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【行家论股】大马银行 保险业卖不成影响微

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分析:马银行投行研究

目标价:6.30令吉

最新进展:

大马银行(AMBANK,1015,主板金融股)宣布,脱售保险资产给新加坡华侨银行保险臂膀——大东方控股有限公司(Great Eastern )的计划已经终止。

“大马银行、美国大都会人寿(MetLife)、大东方控股同意,不再推进把AmMetLife和AmMetLife回教保险有限公司,卖给大东方人寿保险和大东方回教保险公司。”

不过,大马银行并没有披露终止这项买卖计划的原因。

大马银 AMBANK

行家建议:

我们其实对大马银行终止脱售保险资产一事并不感意外,因为自当时提出脱售建议后,就没有更多的后续进展。

按照估计,如果脱售成功,是有助于为一级资本(CET1)增加约50个基点。

不仅如此,当时最初的目的,是为了缓冲巴塞尔协议三带来的资本挫折,但现在评估后发现,该协议影响不大,因此就算没完成脱售,也不会对该行带来冲击。

就目前来看,该公司的资本比例仍处在健康水平,不过,不排除该行还是会再寻下一个买家,只是现阶段脱售意图并没那么紧迫。

就贡献来看,该行的保险资产,在2024财年仅占全年净利的0.6%。

综合以上,我们继续“买入”评级,目标价6.30令吉不变。

大马银行股价走势4/2/25


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