分析：興業投行研究
目標價：4.40令吉
最新進展：
友尼森（UNISEM，5005，主板科技股）於2024財年次季，淨利同比挫29.91%至1677萬5000令吉，營收則年增4.22%至3億9458萬8000令吉。
本財年首6個月，營收累計年增3.64%至7億5935萬5000令吉；淨利累計年挫25.36%至2521萬9000令吉。該公司仍宣布派息2仙。
（取自友尼森官網）
行家建議：
產品組合的改變，以及營運成本騰漲，致使友尼森賺幅收窄，業績表現失色，首半年淨利僅達我們全年預測15.5%、市場全年預測18.4%，表現低於預期。
但環比來看，業績已有所增長，意味著複蘇正在行進。
至於2024財年次季，總資本開銷報8550萬令吉，則主要用於建設霹靂務邊新廠。
目前，中國廠房已達75%使用率，第三期設施仍在裝配、測試階段。怡保廠房則有45%至50%使用率，低於平均水平，料今年第三季會進一步達55%使用率。
至於用戶驗收測試（UAT）廠房，晶圓凸塊部門仍在蒙虧，且料持續表現疲軟。
管理層預計，微型機電係統（MEMS）麥克風、工業與車輛傳感器等，新出產品將推動2024下半財年增長，料營收可錄得環比8%至10%增幅。
由此，我們雖將2024財年預測收窄了35%，不過仍維持對友尼森2025、2026財年預測，並維持“買入”評級，也保留4.40令吉目標價。
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