分析：馬銀行投行
目標價：3.98令吉
最新進展：
雲頂（GENTING，3182，主板消費股）同意向內華達州博彩監管委員會（NGCB）支付1050萬美元（約4641萬令吉）的罰款，與後者達成和解，得以保留拉斯維加斯名勝世界的賭牌。
行家建議：
在我們看來，雲頂支付一定罰款來與NGCB達成和解，是相對有利的結果。原本，在最壞情況下，拉斯維加斯名勝世界的賭牌會被當局吊銷。
上述1050萬美元罰款，僅占雲頂2025財政年預期淨利的5%以下，對公司業績影響輕微，而且更重要的是，我們相信，這項和解將激勵賭客重返拉斯維加斯名勝世界。
拉斯維加斯名勝世界在去年末季的除息稅折舊攤銷盈利（EBITDA）大跌至150萬美元左右，而在2023年的每個季度平均EBITDA達4880萬美元，我們相信，這是因為NGCB的調查行動，令賭客避開該賭場，以避免自己遭到牽連而一同被調查。
我們期望，賭客的回流，將帶動拉斯維加斯名勝世界的季度平均EBITDA回升至3750萬美元，或全年1億5000萬美元的水平。
此外，丹斯裏林國泰及家族成員在雲頂股價陷入低潮之際，持續買進扶盤，為我們帶來信心，當前股價已充分反映所有負面消息。
目前，我們保持雲頂的盈利預期，評級維持在“買入”，目標價也依然是3.98令吉。
