行家论股

【行家论股】云顶大马 土崩影响首季业绩

分析:马银行投行研究

目标价:2.96令吉

最新进展:

云顶大马(GENM,,4715,主板消费股),2023财年首季蒙受2737万9000令吉净亏,不过,比起去年同期的1亿2652万7000令吉,亏损情况有所改善。

首季营业额则年增32.66%,至22亿8348万7000令吉。

行家建议:

云顶大马首季核心净利4220万令吉,仅占我们全年预测5%,但除息税折旧摊销前盈利(EBITDA)录得6亿2240万令吉,达全年预测20%,所以此次疲弱表现仍符合我们预测。

我们认为,去年底云顶半山的峇冬加里土崩事件,影响了云顶世界首季旅客入住人数。

另外,首季中国旅客贡献总人次2%,低于疫情前的4%,归咎于中国飞往本地的航班有限。但我们看好,随着的更多航班恢复,这个关键市场将继续复苏。

不过,公司指出,在天气变炎热后,3月起入住人数有已开始复苏,次季人数预计可达510万至520万。

我们预计,公司盈利将随着国内和国际游客的回归下逐步改善,进而维持盈利预测。

此外,公司有望在纽约赢得完整的赌场牌照,也将让目标价出现潜在上调53仙的可能。

综合以上,我们重申“买入”评级,及2.96令吉目标价。

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争取纽约赌牌 云顶大马缴税或达48亿

(吉隆坡8日讯)为了获得纽约赌牌,云顶大马(GENM,4715,主板消费股)旗下纽约市云顶世界预料每年的缴税将增长至10亿美元(约47.5亿令吉)。

在皇后区经营度假村的云顶大马,正竞争着官方将颁发的三张纽约新赌牌之一。 

据这家赌场巨头的发言人指,公司去年缴纳的税款超过6亿美元。

云顶大马如今承诺继续向该州缴纳老虎机收入约67%税款,包括管理费和其他费用。

至于,其他赌桌游戏支付份额会较低,但预计足以贡献超过10亿美元的税款。

纽约博彩委员会执行董事上个月告诉董事部,由于环境和其他地方审批,可能会将推迟到2025年底财派发赌牌。

许多赌场营运商预计,今年会有结果出炉,一些人认为立法机构可以加快这一进程。

潜在竞购者,包括拉斯维加斯金沙集团、永利度假村有限公司以及与硬石国际合作的金融家史蒂夫·科恩。

而早已在该地区营运的云顶大马与米高梅国际酒店集团,都被认为是强有力的竞争者,因为新赌牌有助扩大博彩产品组合。

根据纽约赌场法,牌照获得者将向纽约州一次性支付5亿美元的费用。

因此,竞标者的竞争力,部分取决于愿意缴纳多少税款。

据美国博彩协会称,纽约是全美赌场税最高的州之一,对电子设备的有效税率为55%。

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