【股势先机】基金是个骗局?/香清发
每次谈到基金，总有人跳出来说：“基金是个骗局！”什么“越投越亏”、“基金经理只会赚钱不干活”，甚至有人直接说“这是合法的抢钱工具”。这些说法听着刺耳，但在市场下跌时，确实让人觉得“好像有点道理”。
但真相呢？问题根本不在基金本身，而是在于一种心理现象——损失规避（Loss Aversion Bias）。
为什么有人觉得基金是骗局？
1.亏过一次就不信了
想象一下，小明第一次投资基金，刚买入市场就大跌，亏了20%。这次打击让他对基金失去了信心，总觉得“基金不靠谱”，每次听到别人说基金赚钱，他都下意识地觉得是骗局。
2.期待太高，现实太骨感
有些人对基金的期待太高，以为它像定期存款那样“稳稳赚钱”。结果市场稍微一跌，账面一亏，就觉得被骗了，甚至怀疑基金经理是不是在吃回扣。
3.只记得负面消息
比如朋友告诉你：“哎呀，我买基金亏了好多钱！”虽然他可能只讲了个别的失败经历，但我们却对这种“血淋淋的教训”印象深刻，而忽略了那些长期坚持投资赚到钱的人。
4.不了解基金
很多人以为基金经理收了管理费，就应该保证“不亏钱”。实际上，基金经理的工作是研究市场、分散风险，而不是预测未来。短期亏损很正常，但长期投资才是基金真正的魅力所在。损失规避：
让我们更怕亏钱
损失规避是一个简单却强大的心理现象：人们对亏损的痛苦远远大于对赚钱的开心。比如，丢了100块的难受，远比捡到100块的开心强烈。这种心理如果主导投资决策，就会导致各种错误：
●死扛亏损：基金下跌不肯卖，总想着“有一天能回本”，结果越套越深。
●慌张抛售：基金稍微亏点钱就急忙卖掉，结果错过后面的反弹。
●赚一点就跑：基金一涨就急着卖，怕赚到的钱回吐，错失长期收益。
●不敢进场：市场高点时，担心“追高亏钱”，结果错过了优质基金的成长机会。
这些行为不是基金的问题，而是我们的心理在作怪。
如何摆脱“基金是骗局”的心理？
1.定期定额投资
固定时间投入固定金额，不用管市场涨跌，既平摊了成本，也避免了情绪化操作。
2.关注长期目标
投资不是一夜暴富的工具，而是一个长期规划财富的方式。短期波动不足为惧，重要的是方向要对。
3.选对投资顾问
众所周知，大多数基金顾问是以抽取销售费为利，这很容易导致误导性销售。在挑选投资顾问时，您可以提问一些深入的投资问题，来衡量这些顾问是否有资格管理您的投资。优先选择有投资知识并站在您利益着想的顾问，而非只会“概念销售”的顾问。
基金不是骗局
说基金是骗局的人，大多是因为被自己的亏损经历困住，或者从未真正了解过基金的运作。他们把短期的亏损放大，却忽略了长期投资的价值。
与其让心理偏见控制你的投资决策，不如学会用科学的方法管理投资。下次再听到有人说“基金是骗局”，你可以问他：“真的是基金的问题，还是你的心理在作怪？”
注意，此信托非彼信托！/萧伊妗
（取自Pexel）
在早期，当我与顾客谈起信托，多数人还停在单位信托（Unit Trust）的印象。很多人不明白为什么当谈到遗产规划时，我总是把信托挂在嘴边。
单位信托是一种共同基金投资产品，目的是将很多投资者的钱集中起来，由基金公司专业经理进行投资如股票、债券等。
投资者买的是单位（unit），每个单位代表你在基金中的份额，投资池公开透明，每日公布单位净值（NAV），而且是受证券监督委员会监管。
而我在遗嘱规划建议的“信托”，是一种法律安排的工具，是指委托人（settlor）将自己的财产，交给受托人（trustee）管理或运用。由受托人根据委托人的意愿，为受益人的利益而管理或处理这些财产。
投资型信托兴起
在信托普遍的情况下，大众逐渐理解了“信托”是可以由个人或家庭成立，委托信托公司或个人管理。
信托人会设立一份信托契约（Trust Deed），根据自身需求制定资产的安排，例如：家庭财富与企业的有序传承、保障未成年子女的生活与教育、照顾身心障碍亲属，或为未来的个人照护作出规划。
举例来说，父母可以设立一个家族信托基金（Family Trust Fund），将现金、公司股权以及人寿保险纳入信托资产，并在信托契约中指明：孩子每月可领取特定金额作为生活费或教育开支，确保资产在未来得以妥善管理和分配。
这几年，马来西亚开始流行起信托投资产品（普遍被称为Cash trust）。与一般遗产规划的家庭信托不同的是，此信托主要打着投资为主，宣扬每年稳定回酬介于8-10%。
虽然该信托公司同样的也受《1949年信托公司法》（Trust Companies Act 1949）与《1959年受托人法令》（Trustee Act 1949）监管，但是其投资项目并不属于证监会的监管范围。
须索取募集说明书
我曾经收到某公司的极力邀请，推广他们的信托投资产品，并承诺给予我15%的佣金。要知道，普通的单位信托的佣金最高只有6.5%，这样的条件可以说是相当优渥。
但，当要向他们讨募集说明书（prospectus）时，他们却无法提供。只告诉我他们将会投资在一间餐馆。我问了问做饮食业的朋友，他们都告诉我饮食业平均盈利不到15%。
也就是说，这份信托投资的餐馆几乎把所有盈利都给了代理，然后投资者还被承诺8-10%的回酬。试问，餐馆找投资者的逻辑在哪里? 有什么生意的赚幅可以那么高，还能够承担如此高的佣金与回酬呢？
最近，又有一间信托公司公布他们旗下的信托投资基金因为资料不全，交易记录缺失而无法与投资者交代钱的去向。信托公司是合法的，但只是代管理人，没有责任担当委托人的投资的回酬与盈利。
警惕挂羊皮卖狗肉
再者，委托人已签了信托契约，只交代谁是受益者。
多数人相信代理，也没有详细阅读里面的内容，这造成了投资者恐慌却求救无门。
所以，如果要立信托又要有投资因素，最好还是咨询合格的理财师。真正的信托投资产品的确存在，一般都投资在有在证监会管辖的投资产品如：单位信托，债券等。
任何合法的投资在监管下，必须提供募集说明书，并清楚交代投资目标与策略、风险等级、收费结构、投资者权力与义务、退出机制等。
投资都有风险，而最大的风险莫过于被“挂着羊皮卖狗肉”打着信托名义的不法之徒骗得血本无归！
以下是为大家总结这三种信托的对比表，让大家认清到底自己需要的是什么样得“信托“？
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