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马股下半年拨云见日 4大投资主题值得关注

(吉隆坡9日讯)尽管当前乌云密布,但随着本地疫苗接种加速,分析员认为,马股市场应会在下半年恢复元气,并点名股息、科技、商品和复苏主题的投资策略。

大华继显研究分析员在今日发布报告指出,群体免疫的乐观情绪,相信能消除政局不稳的忧虑;昨日富时隆综指挫跌1.4%,因为巫统宣布撤销对国盟的支持,引发投资者担忧。

“不过,我们认为市场在很大程度上,已消化了政治风险。更重要的是,未来潜在新政府采取的政策方向,也不太可能与国盟当前方针有太大偏差。”

因此,随着我国疫苗接种加速,焦点会重新转向经济重开的主题,分析员估计市场将从第三季中期开始复苏。

虽然马股市场复苏不均衡,但预计末季仍会持续复苏,归功于广泛市场赢家所引领。

“在末季达到群体免疫的目标,将令我国在明年可重开边境。”

同时,分析员列出年底综指1635点目标,等同本益比16.2倍,符合历史均值。

分析员还列出了下半年重要正面事件,包括本地封锁松绑,希望可在第三季底开放跨州、云顶(GENTING,3182,主板消费股)户外主题公园开张、特定种植股和商品股迎来异常强劲盈利季度,及年底实现群体免疫。

不过,关键风险则是下月单日卖空禁令将解除,及手套均价进一步潜在走低。

综指明年底料冲1775点

放眼明年,当我国经济重开,并顺利展开复苏的前提下,分析员估计综指有显著上行空间。

“假设盈利增长1到2%,且估值恢复到疫前的16.9倍水平,综指明年底有望触及1775点。”

近期催化剂不清晰

配合上述展望,分析员列出了4大投资主题,包括价值和高股息投资、科技股(受惠于需求增长、贸易转移及全球5G科技推出)、经济重开,及特定商品超级周期主题。

因此,分析员建议增持有价值的银行股、高股息的产托股、复苏主题的博彩股等、电子与制造业的特定出口股,及商品为主的特定提炼和种植股。

报告补充,分析员大型股首选为联昌国际(CIMB,1023,主板金融股)、云顶大马(GENM,4715,主板消费股)、益纳利美昌(INARI,0166 ,主板科技股)和MyEG(MYEG,0138,主板科技股)。

同时,还有齐力(PMETAL,8869,主板工业股)、双威(SUNWAY,5211,主板工业股)、马电讯(TM,4863,主板电信与媒体股)和云升控股(YINSON,7293,主板能源股)。

中型股首选合成种植(HSPLANT,5138,主板种植股)和腾达科技(PENTA,7160,主板科技股);环境、社会与监管(ESG)股项首选为亚通、联昌国际、益纳利美昌、MyEG、双威和云升控股。

“不过,在近期市场催化剂不清晰之际,即冠病确诊病例高居不下,投资者最初只会青睐价值/股息和科技增长股。”

手套建筑料跑输大市

至于手套和建筑股,分析员相信下半年仍会跑输大市;这两大股项在今年上半年已显著跑输综指。

“在需求放缓和全球供应强劲增长情况下,手套商应该仍会因均价下跌而表现逊色。”

建筑股方面,虽然受益于房产销售显著恢复,但大型项目加速推进的希望渺茫,将令本就承受打击的建筑股表现不佳。

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外资回流 马股试探1600点

报道:凌侨森

马股上周整体维持了前周的上升趋势,市场人士认为,本周马股在外资回流支撑下,有望延续涨势,并迈向1600点的心理水平。

回看上周,富时隆综指周一先是报在1582.66点,随即在劳动节假日前夕的周二回,落至1575.16点。

但综指在剩余两个交易日,就重整旗鼓转跌为升,并在周五一度上探1590.56点,惟终场回吐些许涨幅,止步于1590点水平之下。

上周五,综指闭市收在1589.59点,与前周闭市的1575.16点比较,全周共升14.43点或0.92%。

Tradeview资本总执行长兼董事经理黄詝瀚接受《南洋商报》采访时表示:“我觉得上周股市非常好,也和之前的大反弹预测相符。”

外资回流支撑

“虽然美联储在3月份的降息态度出现变卦,导致马股外资大幅净流出,使综指欲振乏力,但情况在4月份有明显改善。显然,外资的激烈波动和美联储的降息时机脱不了关系。”

但无论如何,上周马股在外资逐渐回流支撑下,一度上探至1590点水平,马股距离1600点的心理水平仅一步之遥。

“最起码,综指陷入下行周期许久后,重登1600点心理水平,相信对马股必将是一剂很强的催化剂。”

值得留意的是,马股最上一次企于1600点之上,是在2022年4月29日。

黄詝瀚预测,本周综指将继续在外资支撑下平稳上升,阻力点应处在1600点,支撑点则落在1570点。

另外,乐天交易证券销售主管刘松增也补充,马股上周在多样利好支撑下,维持了正面上升趋势,但他在预测本周马股走势上则倾向保守。

由于上周马股已基本反映市场利好,估计本周马股不会出现很大的起伏。

“我估计,综指本周将在10点区间内浮动,1590点将是阻力点,支撑点则落在1580点,若有其它不利因素抬头,支撑点则下看1570点。”

科技股前景看俏

回顾上周,其中一项重磅利好消息便是微软宣布,将在未来4年内在大马投资22亿美元(约105亿令吉)支援我国的数字化转型。

同时,香港股市在科技股走高支撑下反弹,这让马股科技板块也随之走高。按周比较,马股科技领域涨了2.01%。

两位受访人均点名表示看好Oppstar公司(OPPSTAR,0275,创业板)股价前景,惟以上利好仍需时才能反映在业绩上。

黄詝瀚指出,马股科技股虽跟上大市的股价反弹,但其基本面盈利尚未好转仍在下滑,股民进场前需多加关注和判断。

他举例,4月底公布2024财政年首季业绩的伟特机构(VITROX,0097,主板科技股)便是很好的例子。

伟特机构在需求降低和开销扩大冲击,首季净利同比重挫47.78%,至1723万令吉;营收则年跌10.29%,至1亿1961万令吉。

关注公用事业股

数据中心工程火热,也推动了公用事业的股价走高,比如国家能源(TENAGA,5347,主板公用事业股)在周五闭市报在12.32令吉,单日涨幅达2.5%或30仙。

黄詝瀚表示,数据中心的建设之所以带动公用事业股项,是因为有关工程仍避免不了需要配电和配水工程,所以才激励了相关股项。

然而,现在的公用事业股项,仍未回到此前高位,估计可在适当的价位提前部署。

黄詝瀚看好与水相关的股项,包括槟州供水(PBA,5041,主板贸服股)、勇达集团(ENGTEX,5056,主板工业股)以及立新工业(RESINTC,7232,主板工业股)。

本周利好:

●马股估值便宜和具吸引力

●外资持续净流入

本周利淡:

●中东地缘政治危机加剧

●出现套利活动

注意事项:

5月6日(周一):英国银行假日、日本儿童节假日

5月8日(周三):美国当周原油库存

5月9日(周四):英国央行公布4月利率决议、美国初请失业金人数,中国贸易帐

5月10日(周五):大马公布4月棕油数据、英国3月国内生产总值(GDP)

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