分析：艾芬投行研究

目标价：3.48令吉

最新进展：

随着疫情封锁放松和全球经济重启，建筑业复工，这有助提高木材产品需求及改善价格。

来自印度和日本的需求尤其庞大，这两国也是大安（TAANN，5012，主板种植股）原木和夹板产品的主要客户。

行家建议：

我们估计大安本财年盈利会按年激增69.7%，归功于原棕油价格走高，从而推动种植业务的贡献。

另外，随着木材业务的复苏，以及鲜果串和原棕油产量的提升，估计下财年盈利会再按年增长24.5%。

我们预计，大安明年鲜果串产量会改善11%，至下财年的79.9万吨，得益于气候更好，及鲜果串收成更多。

本财年鲜果串产量则预料年跌3.5%，至72.2万吨，因为去年气候干燥、施肥少和缺乏人手所致。

棕油价在今年出现V型复苏，且我们相信紧张库存、气候变数抑制产量，及其他食用油强劲走高，可持续提供支撑直到明年上半年，因此维持今明财年原棕油价预测，分别在每吨2650和2600令吉。

不过，明年下半年产量增加后，棕油价可能将遇到压力。

我们维持盈利预测、“买入”评级和3.48令吉目标价，并因为下财年盈利前景改善而继续看好大安。