分析：马银行投资研究

目标价：1.28令吉

最新进展

MyEG（MYEG，0138，主板科技股）的中国星火链网，获得超过10万家公司注册，其中还包括中国前500强公司。

另外，基于疫情相关服务贡献下滑，可能导致盈利出现负增长，股价年初至今下跌28%。

行家建议

尽管MyEG的医疗服务收入料将下滑，但呼气测试设备仍可用于其他目的，或卖回给供应商。

随着外劳涌入我国，移民业务正改善，JPJ etesting平台也在最后阶段，将在第三季中期投入使用。

我们认为，市场过度低估移民业务复苏所带来的好处，以及来自交通和去中心化金融（DeFi）业务的增长潜力。

鉴于公司的星火链网将使交易速度加快、降低成本，以及提高透明度和安全性，已获得超过10万家公司注册，预计将在第三季首次为集团收入贡献，而到明年首季料将出现强劲增长。

另外，MyEG将通过Zetrix区块链营运，为每笔交易收取矿工费、数字ZTX代币销售，以及为区块链识别码（BID）、可验证凭证（VC）和电子签名平台收取费用，来增加DeFi业务收入。

我们预计，该业务收入将在今明后财年逐步增加1%、3%和10%，并已纳入预测里。

此外，MyEG持有35%即将上市的Agmo控股股权，将为集团估值提供上升空间；我们估计，MyEG的总投资额约为2.5亿令吉。

我们维持“买入”评级，及1.28令吉目标价。