行家论股

【行家论股】OCK集团 盈利表现强劲

2024年02月28日

分析：肯纳格投行研究

目标价：80仙

最新进展：

OCK集团（OCK，0172，主板电信和媒体股）2023财年末季（截至12月底）净赚1017万令吉，年涨11.72%，并宣布派息每股1仙。不过，末季录得1亿7107万令吉营收，年跌7.75%。

全年而论，OCK集团共净赚3942万令吉，按年起20.30%，营收按年升17.41%，至7亿

2457万令吉。

OCK集团 OCK

行家建议：

OCK集团2023财年核心净利达4590万令吉，超出我们与市场的全年预测，分别超出8%和11%。

此外，2023财年末季每股股息为1仙，使2023财年每股股息达1仙，同样超出我们的预期。

我们继续看好该集团，主要因素包括：

1.可从JENDELA第二阶段和东盟5G推出项目中受益；

2.强劲的盈利表现；

3.可能扩展至具有增长潜力的新区域。

对于大马即将推出第二个5G网络，我们相信，该集团将会受益于：

1.在其现有塔站进行共享；

2.建造新的定制（BTS）塔站。

我们将2024财年净利预测上调2%，以反映利息成本降低，及网络管理服务较高的合约赚幅。同时也将目标价从73仙，上调至80仙，维持“超越大市”评级。

OCK集团股价走势28/02/24

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行家论股

【行家论股】OCK集团 5G网络拓展收入

2024年03月20日

分析：乐天交易

目标价：83仙

最新进展：

OCK集团（OCK，0172，主板电信和媒体股）是一家通讯基建服务供应商，主要从事：

i)电讯网路的服务工程，

ii)采购，建设维修服务，

iii）通讯场地管理 iv)清洁能源解决方案。

行家建议：

5G网络提振对通讯基建服务的需求，包括建筑、升级、电讯塔管理与光纤网路，为OCK集团提供增长机会。

5G网络的拓张，可能会增加对站点管理和维修服务的额外投资，进而拓展OCK的收入。随着5G的应用更为广泛，OCK将充分利用这一格局。

作为大马最大的通讯网络服务供应商，OCK能战略相应国家数字网络计划（JENDELA）的激励措施，增强4G网络覆盖率同时转型至5G，截并有着2.50亿令吉的未完成订单。

与此同时，OCK集团目前拥有29个太阳能厂，能产出14兆瓦电力，展望未来，该公司更计划在与州政府合作，2024财年增加10兆瓦容量。这一战略拓张也表示着再生能源部对集团的增长的推动。

我们对该公司的展望保持信心，不过仍对高于平均的0.63倍负债率保持保持谨慎。不过，超过7倍的利息覆盖倍数标识该公司出色的债务管理能力。

综合以上，维持“买入”评级，并根据5年平均的16倍本益比，给出83仙目标价。

OCK集团业绩预测

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