分析：MIDF投资研究

目标价：2.95令吉

最新进展：

友尼森（UNISEM，5005，主板科技股）2023财政年第3季，净利按年重挫70.82%至1801万令吉；营收亦按年萎缩18.99%，至3亿5619万令吉。

今年前9个月，友尼森总共净赚5180万令吉，按年暴跌83.72%，而营收按年减少18.02%，至10亿8889万令吉。

行家建议：

友尼森2023财年首9个月的正常化盈利达5290万令吉，按年大跌72.1%，低于我们的预期，仅占全年盈利预测的49.9%。

其中，受到需求疲软对成都和怡保工厂利用率的不利影响，第三季度正常化盈利按年下降65.8%至2130万令吉。 

不过，乐观的是，相比上个季度，第三季度盈利按季增长了5.9%。

综合来看，鉴于需求复苏弱于预期，我们进一步调整对2023财年盈利预期，削减了24.3%。

我们预计，未来几个季度公司仍将呈现缓慢的复苏步伐， 然而，进入2024财年后，复苏速度应该会加快。

这主要基于公司正进行的成都和霹雳州务边厂房的扩张计划，因该计划目前保持不变。

鉴于友尼森多元化战略，我们认为这将及时抓住中国和台湾不断增长的需求。

因此，鉴于强劲的复苏步伐，我们维持2024和2025财年盈利预期不变。

同时，维持2.95令吉的目标价以及“中和”评级。