分析：马银行投行研究

目标价：1.00令吉

最新进展：

杨忠礼电力（YTLPOWR，6742，主板公用事业股）的盈利能力提高，归功于大泉（Tuaspring）水电厂资产走高。

同时，Wessex水务在遭受到一连串的打击，如通胀引发的营运支出走高，以及利息支出飙升后，如今在提升批发收费后，盈利能力料将恢复正常。

此外，该公司在柔佛耗资150亿令吉打造绿色数据中心园区，第一阶段的建设已于2022年下半年展开，目标是2024年首季竣工。

行家建议：

自2023财年次季业绩公布以来，杨忠礼电力的股价大约上涨了30%。

股价大涨的动力，主要是市场普遍预公司旗下的Seraya能源和Wessex水务的盈利表现都能持续恢复。

此外，数据中心和约旦Attarat发电厂公司（简称APCO）等项目，都有潜在的增长。

在纳入Seraya能源和Wessex水务的盈利表现改善后，我们将明后财年的净利预测分别提高16%和27%，但本财年的净利预测下调3%。

综合以上，我们维持“守住”评级，不过目标价从原先的75仙，提高至1.00令吉。

我们认为，该股的风险回报目前处在适中的位置，而股价是否能进一步上涨，则取决于新项目的进展。