分析：丰隆投行研究

目标价：88仙

最新进展：

威铖（VS，6963，主板工业股）在截至1月杪的2023财年次季，营业额报11亿4700万7000令吉，按年增长13.10%；但净利按年减少了31.76%，至3036万令吉。

该公司也宣布派发每股0.3仙股息，4月13日除权，4月28日派发。

这家电子制造服务公司指出，当前的经济环境充满不确定性，商业前景乌云密布，但集团可依靠着充满经验的管理层、良好的交付记录，和强劲的资产负债表，应对各种挑战。

行家建议：

威铖2023财年首半年的核心净利为1.14亿令吉，虽然按年增加了51%，但仍未达到我们和市场的预期，仅占我们全年盈利预期的42%。

在主要客户订单减少之下，该公司的营业额按季已经下挫了11%；赚幅同样也受压，使得次季净利较首季下跌了22%之多。

在经济衰退的恐慌之下，威铖早就已经预计，咖啡机和泳池清洁机的需求将会放缓。

我们也了解到，该公司最主要的客户X的产品需求，也开始出现放缓的迹象。

再加上威铖近来缺乏重大的订单，我们感受到该公司产能，或许有陷入无法充分被利用的风险。

因此，我们大幅调降威铖今明两年盈利预测23%，对前景看法也转为谨慎。

目标价从原本的1.17令吉，大砍至88仙；评级同样也下调成“守住”。