分析：达证劵

目标价：1.20令吉

最新进展：

手套领域依旧面对种种挑战，如供过于求、囤货过多且客户进入库存调整阶段，以及还需面对中国制造商的强烈竞争，预计整体不利因素将持续到2023年杪。

高产柅品工业（KOSSAN，7153，主板保健股）2022财年下半年的产能使用率，将从次季的60%，下调到40%至50%。

该公司目前手套的年产能为335亿只，由于出现供过于求的情况，原先拟定的扩张计划已宣布搁置。

行家建议：

据了解，目前大马每1000只手套的平均售价，大约在19至20美元，而中国的仅在14至15美元左右。

因此，我们认为大马的手套平均售价在短期内将保持疲软，因为中国有望在这期间获得更多市占率。

为此，我们将高产柅品工业2022财年下半年的净利调低，而全年净利预计在1亿9160万令吉。

我们也将2023财年净利预测，下调35.7%至1亿2330万令吉。

庆幸的是，随着全球经济活动和基建支出逐步上升，将有助于刺激汽车和基建领域，而相信该公司的技术橡胶产品（TRP）业务将会受益。

另外，就财务实力而言，该公司拥有稳健的资产负债表，截至本财年次季，现金和银行存款高达22亿令吉，因此，相信能够维持40%股息政策，相当于2.7%的周息率。

综合以上，我们维持“买入”评级，目标价则下调至1.20令吉。