分析：联昌国际投行研究

目标价：4.00令吉

最新进展：

大马回教保险（TAKAFUL，6139，主板金融股）2022财年次季净利，按年下滑14.6%至6961万9000令吉。

次季营业额8亿3192万6000令吉，比上年同期的7亿120万9000令吉，增加18.6%。

首半年，营收按年走高13.2%，至18亿2931万8000令吉；累积净利则报1亿5639万3000令吉，年减14.4%。

行家建议：

大马回教保险2022财年首半年净利，符合我们与市场的预期，分别达全年预测的48%和49%。

我们预计该公司下半年净利，将增长10.2%，至1亿7240万令吉，这得益于较低的公允价值亏损，以及强劲的赚幅贡献增长，即传统保险和回教寿险的保费有所提高。

然而，若按年相比，该公司下半年的净利将按年下跌24.6%，主要是繁荣税的税务将水涨船高。

综合以上，我们维持“增持”评级，和目标价4令吉不变。

我们继续看好该公司，主要是该公司2023财年的本益比仅达7.9倍，而潜在催化剂有赚幅贡献继续增长。