分析：MIDF投资研究

目标价：1.12令吉

最新进展

本月初再度传出柔佛机构（Johor Corp）和私募股权公司TPG资本，正商量私有化柔佛医疗保健（KPJ，5878，主板保健股），而估值达到54亿令吉。

这也意味着，柔佛医疗保健每股可能介于1.20至1.25令吉。

行家建议

无论如何，上述私有化计划仍充满变数，柔佛医疗保健也曾表示，尚未接获相关提议。

另一边厢，上周五有报道指出，柔佛医疗保健和澳洲Al Aqar公司已通过一项新租赁协议，将前者旗下Jeta Gardens位于布里斯班（Brisbane）的养老院租金率，从8.5%下调至6.5%。

上述调整期限为今年10月2日至2023年11月1日。

相关调整不会对柔佛医疗保健净资产，带来任何影响，但其潜在风险包括澳洲养老院业务充斥不确定性，和疫情造成营运成本增加。

在去年底，柔佛医疗保健的澳洲物业出租率，下滑至79%。我们估计，短期内Jeta Gardens的出租率会受到疫情的冲击。

无论如何，澳洲已落实数项财政和货币措施，包括降低利率来推动经济复苏，这有助于缓解低出租率问题。

尽管经济重启将惠及私人医疗领域，但我们认为，所有利好因素都已反映在股价上。

我们把投资评级，从“买入”下调至“中和”，但目标价则维持在1.12令吉。