在资讯爆炸无国界的这个年代，我们会看到许多国外投资者或部落客宣传ETF的好处，让投资新手长知识了。

他们接下来最常问的其中一个问题，就是ETF和信托基金，哪个比较好？

首先，我们必须了解，什么是ETF。

ETF全名是Exchange Traded Fund，较常被译为指数股票型基金。

顾名思义，一档ETF追踪的，就是某个股市的某个指数，比如S&P500指数，就会根据这个指数个股的比重，来布置分配。

这就来到ETF和信托基金的最大不同了。

ETF被动信托基金主动

因为追随指数，ETF也被称为被动式管理，信托基金则是聘请基金经理主动式管理，希望有超越大市的表现。

所谓的大市，其实就是指数，因为组成一个股市的指数，都是里头最好的公司，比如KLCI指数，里面的30家公司都大有来头，而经济好坏，它们都会预先反应，所以盯着它们就对了。

所以信托基金的目的，就是要超越指数，这也是为何每支基金的走势图都会有两条线，一条代表基金，另一条就是和它有关联的指标（benchmark），借此衡量其表现。

有鉴于被动式管理，ETF的费用比较低廉，信托基金则因为聘请基金经理代劳，费用肯定比较昂贵。

但费用肯定不是投资的唯一考量，我们也需要注意被动或主动，对我们的投资会有什么影响。

因为ETF就是被动地跟随指数的权重，所以对于市场反应肯定会比较慢。

比如去年因为疫情大起的手套股，投资在马来西亚大型公司的主动式信托基金，在年初注意到病毒开始肆虐时，心水清的基金经理就可以马上大笔布局手套股，但ETF还是只可以被动地跟着指数来布局，结果手套股的比重在几个月后才调整，所以投资ETF会失去先机。

那当某些股票大势已去，ETF也没有办法提早行动把它们剔除，但主动型信托基金就可以。

那主动型基金因为主动式管理，成绩就一定比ETF好吗？那也不一定，还是要回到基金经理的能力。

巴菲特曾经在 2008 年跟华尔街的投资专家对赌50 万美元，打赌十年后ETF绩效将会胜过主动型基金。

结果巴菲特只购买 S&P index funds， 十年下来总报酬高达 125.8 %（年化报酬率 8.5 ％）；而华尔街的投资专家购买5种他认为的优质基金组合，总报酬却只有 36.3 %（年化报酬率 3 ％）。

因为基金经理人会有主观人为判断，绩效好坏掌握在基金公司和经理人手上。

所以主动和被动，除了费用以外，也需要注意绩效。

此外，ETF在股市直接交易，信托基金则不是。

这也意味着，以流动性来说，信托基金会更胜一筹。

为什么呢？

因为股市是一个供需市场，你要买的股票，必须有人要卖，你才可以心想事成，同样的，你要卖的股票，也必须有人愿意接手，你才可以放手。

ETF难在大马脱手

所以在ETF尚不成熟的马来西亚市场，如果你想脱手，可能因流通性问题而面对困难，不然就要把价钱做低，看看有没有有缘人接货。

所以要投资ETF，还是到比较成熟的美国市场比较适当。

信托基金则不同，不管你投资什么国家的基金，只要你要卖，基金公司一定要照单全收，所以这也是为何基金是流通性最好的理财工具。

现在回到问题的原地，ETF和信托基金，哪个比较好？

其实这就是投资人的盲点，为何一定要二选一，不能左拥右抱呢？

因为所有的投资，都要回到投资的目的，你为什么要投资？

投资，不是为了赚钱，而是要保住钱的价值，帮助我们达到财务目标，比如有稳定的被动收入供退休。

厘清目的了，才来选择工具。

每种工具都有利弊，没有独步天下最厉害的武功，只要它可以帮助你在敌人(通货膨胀)攻击时，还可以立于不败之地就好，何必要求做天下第一？

更何况天下第一，真的存在吗？

所以好好思考自己要的是什么，再怎么工欲善其事，必先利其器，没有天下第一的武功，只有适合你的武功。

最重要是开始练功，不然十年后，即使找到神功，你也是徒劳无功，因为时间才是我们最厉害的护体神功。