目标价：2.75令吉最新进展：

金凤集团（MBWORLD，7189，主板产业股）以698万7390令吉收购热带置地产业子公司Parkwood Palms（简称PP公司）所有股权，从而获得后者在新山7.6亩土地。

PP公司是在去年签署协议，购买这片价值5700万令吉的土地，PP公司已支付其中的10%作为定金。

因此，金凤集团在收购PP公司后，需承担买地未缴清的5130万令吉款项。

行家建议：

土地已获批准发展总值5亿4200万令吉的服务式公寓，因此我们正面看待此收购活动。

虽然管理层放眼下财年推出公寓，但我们认为情势仍相当多变，因此保守维持盈利预测不变。

鉴于该地段能带来17.5%税前盈利赚幅，每平方尺177令吉的收购价显得合理；地段位于依斯干达，周边有兴建中的综合住宅、商业区、酒店和政府办公室。

截至本财年首季，金凤集团净负债率为0.34倍，预计收购后将提高至0.57倍。

此外，管理层尚未透露本财年销售目标，但估计会推出发展总值超过4亿令吉项目。

我们维持“买入”评级，以及2.75令吉目标价，相等于实际净资产价值（RNAV）4.59令吉的40%折旧。