行家论股

【行家论股/视频】云顶 疫苗护航反弹可期

分析:大众投行研究

目标价:5.18令吉

云顶(GENTING,3182,主板消费股)在2020财年末季,净利按年猛挫95.28%,至2497万7000令吉,但仍派发每股8.50仙特别股息。

同时,末季营业额年少42.52%,至30亿4807万5000令吉,低过上财年同季的53亿302万3000令吉。

全年来看,云顶营业额跌46.5%,至11亿5640万6000令吉,且蒙亏10亿2414万1000令吉;上财年同期净赚19亿9582万3000令吉。

行家建议:

撇除减值亏损及其他非营运项目,云顶2020财年的核心亏损为3亿1550万令吉,与我们预期的3亿2680万令吉大致符合。

内部做了些小调整后,我们下修今明财年的盈利预测,幅度介于2%到3%。

我们预计,直到大致接近实现全体免疫之前,国际边界将继续保持关闭,及旅游业在近期也将继续受限,或许要等到明年初才会好转。

但,鉴于全球已开始接种疫苗,我们认为云顶最坏的情况已经过去,且预计今年下半年旅游业将逐步复苏,而2022年该公司的营运将恢复正常。

另外,由于上调了云顶大马(GENM,4715,主板消费股)的目标价,我们同样把云顶的目标价调高至5.18令吉,评级也上修至“超越大市”。

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名家专栏

不听阿公,老猫烧须/韭哥

看见云顶(GENTING,3182,主板消费股)亏损7%的时候,韭哥默默按下了出售。虽然卖后可能会错过反弹,但保持纪律,坚持停损,更为重要。

还是说回为什么买的云顶股吧。其实韭哥阿公有祖训:禁止买云顶股的。因为当年uncle Lim(林梧桐)要开辟山芭,找林姓宗亲们借钱,阿公没借结果走宝,我们也坐失成为云顶董事的机会。

吃不到的葡萄酸到爆,所以,多年来我们都被严禁买赌场股。一直到阿公去年过世,享年101。但韭哥也没叉烧到阿公一过世就买云顶啦,去年也是一直进出医院,装修屋子,根本没想到买云顶。

还是我的经纪哥贴来的消息,说云顶老人痴呆药获批。这个击中了我的软肋。阿公晚年,用了整百年的头脑已经不太灵光,堂姐推他坐轮椅外出,问他吃了没有不记得,却记得几十年前在谐街开店、臭耳欠他钱没还。

利好出尽股价反跌

哎,如果早几年开发成功,阿公也许赶得上云顶神药。于是我手一抖,云顶我有。消息果然很好,药效是有的,但利好出尽,云顶股价反跌。

我问女医生,是不是药不灵。她说就算美国批了也不算什么,毕竟要给它真正登上货架、正式出售还有很长的路要走,而且波折重重,随便一单副作用,吃死人就可以卡住。

啊,也是。所以阿公说的对,不要跟风买股。专心帮老板干活更好,如果新古毛补选不小心赢了呢?

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