目标价：1.20令吉

最新进展：

Kerjaya（KERJAYA，7161，主板建筑股）获Enduring Power颁发2亿2730万令吉建筑合约，在吉隆坡武吉免登区兴建两栋公寓。

合约内容包括在9层裙楼停车场上，兴建两座27层和34层的公寓；工程将于下月动工，预计在36个月内完工。

该合约推高年初至今新合约至11亿令吉；Kerjaya现有未完成订单高达33亿令吉。

行家建议：

这是Kerjaya今年的第四项合约，我们中和看待此消息，因为仍在我们本财年12亿令吉新合约预测范围内；同时，年初至今11亿令吉新合约，相等于我们预测的92%左右。

假设这项合约税前赚幅达15%，估计未来3年能提供2550万令吉净利；现有33亿令吉未完成订单，可保障3年盈利。

我们保持今明财年盈利预测不变。

按照加总估值法（SOP），我们维持1.20令吉目标价，相等于下财年本益比10倍；但下修“跟随大市”评级，至“低于大市”评级，因近期股价下跌。

另外，Kerjaya潜在风险包括低于预期的新增合约、建筑进度展延及赚幅低。

分析:肯纳格投行研究

分析:肯纳格投行研究

分析:肯纳格投行研究