合法的投资管道不少，包括钱进银行、信托基金、股票、外汇、房地产、群众募资……如今还加入一个P2P融资（Peer to Peer Financing）！P2P融资怎么用，谁有资格当金主？

微型至中型企业的如何从中受惠？金主、企业双方如何各取所“需”————“$”？

去年底，马来西亚证券监督委员会发出6张P2P融资平台执照，时至今日只有4家投入运作，我们找来其中一家平台Fundaztic联合创办人兼总执行长黄慧敏开讲。 过去，短期资金太多只能进银行、信托基金、股票、外汇甚至是民间私人放贷（如标会）；过去，缺钱用只能找银行或者民间私人放贷（如标会、当铺、大耳窿）寻求资金挹注。

如今，继开了群众募资平台ECF的大门之后，政府又放行P2P融资平台“登陆”大马，不管是想筹钱/借钱或者想投资的人，都多了这个新管道！

说了这么久，P2P融资究竟是啥？简单来说，就是在网络上向陌生人借钱，反之，投资者把钱借给陌生企业。

投资赚利息

要让这两类陌生人互相信任、配对并展开借贷交易，就需要1个中间人，即P2P融资平台！其角色和功用就如同Uber对司机与搭客一样。

别看P2P借贷在大马处于婴儿爬步阶段，在欧美却行之有年，全球第一个P2P借贷平台Zopa.com早在2005年就已在伦敦成立。

6大P2P融资平台之一的Fundaztic在今年7月正式开放使用，其联合创办人兼总执行长黄慧敏指出，P2P融资平台让微型、小型企业在此筹措资金；有闲钱的投资者可以在此投资，除了可以助力需要资金的企业发展，自己也能赚取利息，可谓一举两得。

网上进行交易

每个P2P融资平台都有不同规定和收费，有的平台规定投资者必须有抵押金才能参与投资、有的对最低投资额和收费有不同要求……以下是以Fundaztic为例。

在P2P融资平台上借钱、投资的操作方式，就与近年来兴起的群众募资、股票型群众募资ECF相差无几。

例如，A公司需要2万令吉资金周转却借贷无门，此时可考虑上P2P融资平台借贷（集资）。

15分钟判断资格

黄慧敏指出，任何微型、小型企业都可到P2P融资平台进行借贷，企业只需提供正确资料，平台的电脑系统可在15分钟内判断是否要批准企业在该平台上进行借贷，“每个步骤都在网上进行，要借贷的公司完全不需要邮寄文件或亲自上门来找我们呈交文件。“

当A公司通过平台审核，平台就会给予A公司献议书（含借贷金额、利率等），双方对条款达成协议后，A公司便会以匿名方式出现在Fundaztic网站，并有30天的期间可以在平台上集资（借贷）。

若A公司成功在30天内募集到目标金额2万令吉的80%（即至少1万6000令吉），他在下一个工作日便可收到Fundaztic发放的资金。反之，若募得金额低于80%，A公司募资计划失败，所募得金额退还给投资者，而A公司只能另行寻找其他管道进行借贷。

借贷者看这里：

迄今为止，只限企业借贷：

●借贷者年龄：年满21岁人士

●募资期限：30天

●借贷额度：2万至20万令吉（借贷者可提出目标金额但平台做最后决定）

●借贷利率：6%至12%（由平台决定利率高低）

●借贷期限：从3个月至3年，由借贷者决定，过后不能更改

●部分借贷资格：

1.向公司委员会（SSM）注册的独资、合伙、私人有限公司

2.只限本地企业

3.公司和个人信用记录

●哪些企业可在平台借贷：任何通过P2P融资平台审核标准的企业都可在平台上进行借贷

●借贷企业应提供的资讯：企业计划书（盈利、业务等资讯）、借贷金额、还款期限、借贷利率高低（由P2P平台订定）

●费用：向借贷者收取借贷额度1%，按年计算。例如借10万令吉为期3年，则P2P平台抽取的费用为10万令吉*1%*3年=3000令吉。（如果募资不成功则无需付款，但银行汇款费另计）

●不同于股票型群众募资允许超额认购。在P2P融资平台，大马证券监督委员会不允许借贷者超额认购（Overfunded），只允许不足额募资（Underfunded）。

投资者看这里：

●投资额：从50令吉起跳。每投资达5万令吉就会提醒投资者已累积投资的金额。

●谁可投资：年满21岁人士/企业

●投资期限：3个月至3年。投资之后不能中途喊停要求取消

●投资报酬：利息+本金，采取每月发放。

●投资所赚的利率：6%至12%，由P2P平台决定。利率高低与投资企业的违约风险程度高低息息相关，一般来说，利息越诱人则风险越高，利息较低风险相对较低。

●投资风险：借贷者违约，没有发放利息、中途停止发放利息甚至是没有退还本金。

●费用：1%，每月取得还款（Repayment）时需付1%予P2P平台。

问：你说每个月发放回酬，如何计算？你们平台又如何收费？ 

答：假设你投资1000令吉在B公司，利率是每年10%，借贷期是24个月。你这笔投资的本金加回酬就是1000令吉+(10% * 2) = 1200令吉，每个月你会收到的回酬是50令吉（1200令吉/24个月）。我们的收费是50令吉的1%，所以你每个月实际收到的回酬是50令吉 * 99% =49令吉50仙。

问：投资者如何获得保障？ 

答：P2P融资平台在批准企业上平台借贷/募资之前，会先行审核各种资料，包括参考如国家银行的CCRIS（中央信用资讯系统记录）、CTOS信用报告机构以了解借贷者（公司本身，以及公司董事、拥有者）的信用记录，以此来订定借贷者的借贷利率高低。

其次，投资者投资的钱交由信托人（该平台的信托人是马银行）监管，不是由平台自行管理，万一借贷不成功，投资者的资金会留在信托人户口，投资者可随时提款或投资在其他借贷者。

第3，万一借贷者违约，P2P融资平台必须协助投资者减少损失，包括采取必要的法律行动如发传票、把借贷者的名字呈报予CTOS、大马信贷资料局（Credit Bureau Malaysia，简称CBM）等单位，把借贷者列入黑名单，因为各银行势必会使用其中1份至3份报告，而把借贷者从此列为借贷黑名单。最坏的打算是入庭对违约的借贷者申请裁定破产。

虽然P2P融资平台在大马刚起步，并不意味借贷者可以借钱不还，他们有法律责任，我们可以代表投资者采取法律行动。

问：P2P融资平台和银行相比的优缺点？

答：

1.借贷无需抵押品；

2.借贷程序简化，一切网上办理；

3.解决无法取得资金的困境。特定领域或新企业难在银行取得融资，若在P2P融资平台付出较高借贷利率，或可以吸引投资者注资。

4.投资者面对借贷者违约的风险，但投资者又可获得较高利率。我们的利率接近或者比银行高。这是因为我们一切都在网上办理，省却了各种成本（建设基础设备、分行、聘请众多职员）花费，所以投资者可以获得比较高的利率。更何况若利率低于银行，投资者会认为把钱存在银行更好。

问：为何隐藏借贷者和投资者的名字？ 

答：大马证券监督委员会并未规定要隐藏借贷者名字，我们是基于以下几点而做这个决定。第一，借贷者是微型至中型企业，例如某某某嘛嘛餐厅，大多数人并不认识这些企业，知道了的意义也不大；其次，公布公司名可能对这些企业带来潜在风险。

例如，你投资这家咖啡馆100令吉，它本月迟还款，你担心之下就跑到咖啡馆点了100令吉食物吃霸王餐。要知道，这公司因为陷入困难才来借贷，它其实还在继续营业，但被投资者这样干扰，它不单无法咸鱼翻身反倒加速死亡。

P2P融资精神是很多投资者借钱给一家企业，例如1笔2万令吉的借贷共有46个投资者，如果是10万令吉的借贷，投资人数更多，如果每个投资者都跑去吃100令吉霸王餐，该咖啡馆迟早完蛋。

再者，如果公布公司名，那势必要公布投资者的名字咯，打个比方若借贷者获悉投资者当中有熟人邻居，或许会直接找上该人！所以，我们决定暂时不公布以保障双方利益。

不过，若借贷者违约，我们采取各种行动后仍然无法解决，届时投资者若要索取公司名以采取行动，我们会提供。

问：如何避免投资失利、亏损？ 

答：任何投资都会有风险，P2P平台会对借贷者进行必要的信贷评估和调查，经由筛选过滤借贷者，来以减低投资者的风险。一旦借贷者出现在P2P平台上，若投资者决定投资，风险必须自行承担，P2P也不保证回酬。

投资者必须阅读和消化所有资讯，不要只侧重1个项目。很多人只考虑高利率，但高利率代表着高违约风险。所以最重要是分散投资，不要把所有鸡蛋都放在一个篮子里，把钱分散投资在不同风险程度、行业、借贷期……的公司。

越是分散投资则风险越低。每个借贷者的借贷期限长短不一（3个月至3年），我们平台采取每月还款予投资者，万一不幸有借贷者违约，或许你已经收到好几个月的还款，所以不至于血本无归，再者若分散投资10家，总不可能10家都违约吧？

但若借贷者发生违约，P2P平台会采取必要的行动来减少投资者的损失。

问：其中一个借贷者给予投资者每年12%利率，高到令人觉得难以置信！ 

答：你是少数这么说的潜在投资者。许多投资者说他们要逾20%利率。若借贷者1年贷款率12%，这意味着每个月要付1%利息，每月1%至2%仍是可接受范围，超过这个数目对借贷者是很大的负担。高贷款率仍愿意借贷者，这会吸引不同类型的借贷者，他们对利率不敏感，只想要拿到钱，问题是他们真的还得起吗？所以，我们认为利率要合理，利率太高你也会怕怕。

问：借贷者可以同时向4个平台借贷吗？

答：大马证券监督委员会并没有明文规定不可以，所以，理论上是可行的。每个P2P平台都有各自的申请条款，比如 Fundaztic，是不容许借贷者以同样的贷款理由，同时在2个或以上的平台，提出贷款申请。如果借贷者已经，或有意向在其他平台也做出贷款申请，借贷者应该在提出申请的时候表明已经，或有意向在多个平台上同时申请贷款。不过，要知道，借贷者向每一家P2P平台借贷之后，其资料都会记录在CCRIS、CTOS，万一借贷者无法准时还款，会影响其信贷评级，这就和你同时向几家银行贷款是同样的道理和操作。