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1.3兆投资东盟基建
建筑股明年超越大市

(吉隆坡7日讯)2017年为科技股大热的一年,但却鲜少有人留意到东南亚的建筑商们,市场专才认为,2018年从东盟国家将迎来至少3230亿美元(1.3兆令吉)的基建投资,落后大市的建筑股明年将有机会大放异彩。



彭博社报道,东南亚多个国家将在未来一、两年迎来全国大选,像是大马和泰国等,因此都赶在大选前拨款提振基建项目。

这些项目,包含机场、高速铁路和港口等,旨在提高全面的连通性,进而激励经济增长,都是区域内建筑商们的利好催化剂。

管理2880亿美元(1.17兆令吉)资产的NN投资伙伴公司新兴股市主管艾斯依高亚指出:“不管是针对解决水源和空气污染、能源、道路、港口、铁路、教育、健康等基建,都可见不少投资,带来数以万计的机会。”

艾斯依高亚强调,投资者应要密切关注各东南亚国在基建方面的进程。

瑞银分析员伊恩吉斯本也在报告中指出,随着全球贸易疲软,“政府政策改变和基建投资”,将会是区域在2018年的最大投资主题。



今年至今,MSCI东盟指数的建筑股已平均增长7.4%,是七年来最好的表现。同样的,全球电子需求回温也激励科技股在今年成为东盟指数的最大助力。

区域业者开始飚高

区域内一些建筑商已经开始受到注意,股价出现极大的增长。如印尼洋灰供应商PT Indocement Tunggal Prakarsa,今年已经大涨54%,因投资者预期该公司将会从印尼的收费达到、港口和发电厂建筑项目中获利。

菲律宾的EEI机构也以73%的涨幅,领涨该国的建筑股,因为该公司获得总值16亿美元(64.96亿令吉)的政府合约,兴建长达44公里的捷运项目。

法巴银行资产管理投资组合经理蓝菲利斯(译音)点出,除了“纯建筑股”,为建筑项目提供管理效率改善、管理永续发展等的服务供应商,也可从基建活动的爆炸期中获利。

虽然东南亚整体表现利好,但也有证券行认为,若相比流动性更高、增速更快的北亚和印度,东南亚股市可能持续低于大市。无论如何,摩根史丹利看好东南亚市场将持续吸引投资者目光,明年将取得至少10%回酬。

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亚洲周刊专区

探索与印尼东盟新关系 黄循财传承狮城经济传奇

报道:雷铂逊

黄循财传承狮城经济传奇,但外交上他会面对很不一样的区域形势,东盟国家如印尼正寻求贸易与技术自主,影响新加坡地位。

新加坡第3任总理李显龙下月即将卸任,他留下给新加坡的遗产包括傲视全球的经济成就,按今年IMF最新统计,新加坡的人均GDP约九万一千美元,若以购买力平价计算,则达到13万4000美元,高居亚洲四小龙之首。

李显龙在任20年间,新加坡的GDP翻了一倍,突破4000亿美元,国家管理的资产(AUM)翻了8倍,达到3万6000亿美元。同期间,新币相对于主要贸易伙伴升值四成,表现远胜美元,让新加坡财政与货币稳定都达到了新的高度。

李显龙在经济方面给下任狮城领导人黄循财留下了良好基础,可是,在政治与外交方面黄循财无法单纯“继承”李显龙的遗产,因为他将会面对很不一样的区域形势,特别是关于新加坡该如何处理与东盟各国的关系,未来的变局都务必会要求黄循财找到属于自己的一套对于外交的理解。例如,随着RCEP的重要性与日俱增、中国的区域影响力大增的环境下,东盟的领导权以及东盟内部的竞争关系都将会成为影响未来的重要变数。

东盟从建立开始就是一个区域性的“抵御共产主义”组织,新加坡已故领导人李光耀、马来西亚前首相敦马哈迪以及印尼已故前总统苏哈多曾经被认为是东盟的“三驾马车”,领导东南亚地区国家遏制共产主义,在这段期间,东盟各国之间的经贸网络已初成体系,由新加坡作为技术先进、资本集中的一方,对来自东南亚的天然资源(如石油、棕榈油)进行加工。

特别是印尼与新加坡两国间的关系特别有代表性,两国之间的产业连结经常都被认为是东南亚地区里发达国家与发展中国家关系的缩影,新加坡经济高度发达,是东南亚地区面积最小的国家,却是印尼最大外国直接投资来源国。

印尼是东南亚地区面积最大的国家,为新加坡提供农作物原材料及劳动力等。

随着冷战结束以及中国采取改革开放政策,东盟作为地区组织的主要活动集中在经贸合作领域,此时新加坡作为东南亚最发达经济体,加上先天靠近马六甲海峡的关隘,守着全球约四分之一的货物和约三分之一的石油运输,得以建设成为区域金融中心及最现代化贸易港口,吸纳东南亚各国的资金以及各种商品物流,包括人才和技术。

转口印尼棕油

例如,印尼各种商品出口也借助新加坡的转口贸易业务,销往世界各地,其中最具竞争力的出口商品之一是棕油(palm oil),许多印尼当地棕油公司都会选择在新加坡上市或者以新加坡为总部基地,而新加坡的政府与商人也在这个过程当中赚取了一大部分的利益。

而这就形成了一个问题,那就是当棕油公司开始选择以直接火烧森林(又称为火耕)的方式开垦森林并造成祸及邻国新加坡的霾害的时候,新加坡政府才发现自己陷入了利益冲突的两难位置,数次抗议后终也未能处理。

在RCEP的框架下,中国—东盟合作将会是一个印太区域发展的大趋势。而在中国的经济与技术刺激之下,东盟国家的选择比以前多了,反而会以另一种心态看待与新加坡(以及日美英资本)的关系。

例如,印尼海事与投资统筹部长卢胡特在4月会晤正访问印尼的中国外长王毅时就表示,不希望印尼出口商品过境新加坡,而是直接到达东亚市场。卢胡特更透露,印尼正在开辟新的印尼棉兰至中国宁波的航线,言下之意就是,印尼想降低对新加坡的经贸依赖,印尼本身就是一个位于海洋枢纽的大国,无需再靠他人。

除了中美关系的变动深刻地影响全球局势以外,对于新加坡来说,中国的崛起加上东盟历史上“围堵中国”的性质减退,导致很多东盟国家看到彼此之间根本权力格局改变的可能,而正是在这个复杂的局面中,黄循财需要找到一套有别于旧日的治国之道。

新闻来源:亚洲周刊

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