目标价：1.79令吉
最新进展

福胜利（HSL，6238，主板建筑股）截至6月底次季净利达1208万令吉，较上财年同期的1704万8000令吉跌29%。

次季营业额报1亿705万4000令吉，按年同期跌28%。 

不过，该公司仍派息每股1仙，将于10月派出。 

累积首半年，福胜利净利达2833万5000令吉，跌22.7%；营业额也挫25.8%，报2亿4931万3000令吉。 

行家建议

福胜利上半年的净利表现低于预期，仅占我们全年预测的36%，以及市场预期的34%，主要归咎建筑业务进账比预期慢。

公司今年至今共获得18.5亿令吉订单，相等于全年20亿令吉订单预测的92.5%。

而目前握有的未完成订单走高至23亿令吉，可维持至少3到4年的盈利。

我们估计福胜利的建筑进账将在末季增加，因为两大工程（泛婆罗洲大道和古晋污水处理设备）的进度逐渐加速。

建筑进账放慢，因而削减本财年盈利预测达10%，维持“跟随大市”的评级，以及根据2017财年11倍本益比，持续1.79令吉的目标价。