目标价：1.66令吉

最新进展：

Kerjaya（KERJAYA，7161，主板建筑股）单在元月就赢得高达10亿令吉合约，已逼近全年15亿令吉的目标，并有信心能够超标。

此外，Kerjaya计划推出总值2亿5000万令吉的Kelab Monterez产业项目，以及总值4亿3000万令吉的满家乐（Mont Kiara）产业项目。

行家建议：

假设认购率达100%，我们估计这两项产业项目，将在未来3到4年内，贡献至少1亿3000万令吉的净利。

随着主要合约迅速入账，相信今年的盈利会有强劲表现。

我们将2020财年的盈利预测下调3%，而2021及2022财年的盈利预估，分别上修1%和4%。

2020及2021财年的新订单预估，我们维持在16亿令吉和13亿令吉。

其中，Aspen集团所颁发的住宅与商务综合项目“VIIO”合约，将在今年底才动工，估计在2021年后才开始贡献盈利。

虽然维持“买入”评级，但根据今年本益比14倍，以及截至去年3月的净现金地位，而上修目标价至1.66令吉。

我们看好Kerjaya赚幅偏高、订单走高、净现金达1亿9100万令吉的优势，以及赢得新合约的能力。

分析：大华继显研究

分析：大华继显研究

分析：大华继显研究

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