财经

分析员:短期利淡属阵痛
科技股长线有5G撑场

(吉隆坡2日讯)分析员认为,智慧型手机需求走软和贸易战带来的不明确,对科技股而言仅为短期阵痛,未来还有新一代5G需求撑场,值得长期增持。

中美贸易战暂时停火重新协商,但至今还未有明确和解迹象,加上华为财务总监孟晚舟在加拿大被捕,更是增添贸易战的变数。



除此之外,科技龙头苹果公司的供应商不断下调财测,显示智慧型手机的市场情绪持续疲软,重挫全球供应链,股价在近期接连大挫。

大华继显证券分析员在报告中指出,预期我国科技股的股价在未来3个月依旧波动,今年上半年有可能会进入“巩固期”,意味着盈利表现脆弱。

“这是因为,智慧型手机不见的需求走软,加上贸易战当前,企业采取观望态度,导致领域的资本开销减少。不过,这只是暂时。”

短期阵痛之后,我国科技股长期可期待5G技术的崛起,会更广泛地采用新科技如人工智能(AI)、物联网(IoT)、自动驾驶、虚拟实景等,带动半导体的需求。

目前,国际半导体业者都纷纷抢在5G的前线,甚至是电信公司都开始投资在推动5G网络。



整体而言,整个5G供应链的业者会在明年推动相关晶片和服务,有望在2020年开始见到成果。

跨国企业迁厂至马

根据全球半导体贸易数据预期,去年销售量料增11%,今年估计会增8%。在本地方面,半导体装配和测试(OSAT)销售量将落后全球,仅有3%,惟明年将会改善至8%。

在这方面,随着中美的关系愈发紧张,跨国企业可能会将厂房迁移至东南亚国家,大马将会从中受惠。

“事实上,跨国企业迁移厂房是一个正在发生的趋势。政府的投资机构从年初开始收到许多在马设厂的资讯,也有一些已经在马设厂的公司将更多产品的生产线转移到本地。”

分析员指出,市场展望转向谨慎之际,一些科技股仍展现良机,比如说首选的益纳利美昌(INARI,0166,主板科技股),短期股价料依旧低迷,但看好未来3年的净利年均复增可达15%。

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言论

苹果是下个诺基亚?/梁仕祥

斋戒月期间,马股市场向来较为淡静,企业活动宣布和大动作也较少。除了一些大宗商品股项在酝酿涨势外,从3月底起本地股市就甚少看头。

反而最近一则国际财经新闻就引起了许多人的关注——中国智能手机巨头小米首款电动车正式发布,而且发表会后半小时订单就突破5万辆,令人惊艳。

另一方面,美国智能手机霸主苹果,在经过10年研发期后却宣布喊停电动车项目Apple Car,之后更传出要裁员600余人的消息。

小米青出于蓝

有美国媒体直接点名,苹果公司总执行长库克该好好反省了。小米是如何做到苹果花了10年时间都不成的事情?尤其小米向来被不少人视为是“学习”苹果的手机业者,如今似乎大有青出于蓝而胜于蓝的趋势。

但说句公道话,苹果造车失败未必是坏事,也许是塞翁失马焉知非福,毕竟现在电动车市场竞争激烈,中国新晋业者的产能不停扩张,电动车业先锋特斯拉的股价近期就不停下挫,苹果最终选择壮士断臂专注其自身核心业务,也不会让人感到太意外。

不过,即使是在智能手机领域,苹果现在也正面临着前所未有的挑战。市场竞争日益激烈,华为、小米、OPPO等厂商不断崛起,苹果的市场份额正在逐渐被蚕食。

笔者本身也是一名“小果粉”,虽然不至于每代iPhone都会购买,但使用的苹果产品也不少,包括平板电脑、智能手表和无线耳机等,因此可以从用户角度提供想法和意见。

确实,有留意科技业发展的明眼人都看得出,自创办人乔布斯去世以后,苹果的创新步伐似乎有停滞不前的情况。尤其近几年的iPhone发布会,许多科技博主都会以“挤牙膏”来形容苹果的新机发布策略。

何谓“挤牙膏”创新?这其实是贬大于褒的形容词,指的是消费者感受到的是每代iPhone新机的推出,都只是局部的改进和完善而无重大突破,例如相机功能的增强、外观设计和尺寸款式的多元等。

反之,安卓手机近几年的进步更为显著,在逐渐收窄与iPhone的差距,更有不少安卓用户会每逢苹果新机发布会时嘲笑“果粉”:iPhone宣传的新机特点,安卓手机几年前就有了。

股价不跌反涨

虽然苹果看似在创新路上遇到了瓶颈,但近几年的股价却不跌反涨,但这更多与外在因素有关,包括公司积极地回购股票、获得“股神”巴菲特的青睐等等。

股价的亮眼表现,不代表苹果就可以继续辉煌。曾经的手机霸主诺基亚最终也因为跟不上时代而被淘汰。该公司在智能手机时代发展初期错失良机,最终被苹果和安卓手机击败。

也许,如今就判定苹果是下个诺基亚言之尚早,因为苹果的全球忠实拥趸依然巨多,即使未来几年继续“挤牙膏”依然也会有很多人买单。但若该公司继续固步自封,不思进取,那么重蹈诺基亚覆辙的可能性并非没有。

毕竟,企业的生命力应源自于创新,如果失去这一点,也许就该走到其时代的尽头了吧!

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