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股市投资没有捷径/麦传球

大多数的散户都是没有耐心把每笔交易记录下来的,或低估交易日志对其最终成功的贡献。

如果有得选择的话,每个人都想知道成功的捷径。

没有人想经历千辛万苦,流大量的汗水甚至眼泪才能成功的。



所以,我从一些读者的反馈中推断出,有些读者真的希望在阅读我的文章后,可以立即学会包赢的投资和交易策略。

可是,如果你想在这篇文章中寻找成功捷径的话,让我非常直接地告诉你,要在股市投资成功是没有捷径可走的。

对于那些在生活某一方面利用捷径而成功的人来说,他们要么是非常幸运的(比如嫁给一个非常富有的人,赢得彩票等等),要么就可能正在做一些不正当或不合法的活动。

抄捷径成功不持续

换句话说,他们的成功是不可持续和不可以复制的。



作为一名发明家,爱迪生在发明灯泡方面做了1000次不成功的尝试。当一位记者问道:“1000次失败的感觉怎么样?”爱迪生回答说:“我没有失败1000次,灯泡是1000步的发明。”

大多数时候,我们只有一直的努力,以便我们越来越接近成功,直到达至成功为止。

另一方面,在1993年的心理学论文中,马尔科姆·格拉德威尔(Malcolm Gladwell)在他的书《异常者》(Outliers)中的理论说,任何人练习了1万个小时后,都可以掌握一个技能。

他认为,练习1万个小时的规则,是在任何领域取得成功的关键。他进一步解释说,“每周练习20个小时,就可以在10年掌握一个特定的技能。”

我相信许多非常成功的人,包括科学家、运动员、医生、演讲者和各个领域的专家,实际上已经练习或重复做他们的专业流程超过1万个小时了。

我在资本和金融行业工作了大约27年。

因此,当我被邀请于今年的3月9日在TEDx UTM(马来西亚科技大学)发表演讲时,我就灵光一闪的把主题定为“在1000秒内分享1万天的金融智慧“。(10000 days of financial wisdom in 1000 seconds)。

我选择这个主题,是基于TED 和 TEDx 演讲者,只有18分钟或约为1000秒的标准发言时间,而我的27年工作经验约为1万天。

反复练习正确技能

如果你长时间学习并反复练习正确的技能,你可能不会成为世界冠军,但你肯定会成为一名有关领域的专家。

关键词是学习正确的技能和反复练习。

因此,如果你还不能掌握某种技能或知识,是因为你没有学到正确的技能,或没有足够的练习或两者兼之。

交易日志迈向成功

那么,在实践中监控和评估你的进展,以获得最大结果的工具是什么?答案是交易者的交易日志。

你可能只听说过外汇、期货、期权和差价合约的交易者使用交易日志,作为他们学习甚至是日常交易工具的一部分。你几乎没听过股票交易员使用它,因为你认识的股票交易员大多数都是业余的散户。

实际上,交易日志是专业交易和投资者迈向成功所用的最佳工具之一。

你可能认为交易日志仅供交易者使用。事实上,长期投资者也可以使用交易日志来改善他们的投资业绩。

当然,不要被交易日志中的“日”限制,身为散户,即使是短线交易者也没有每天交易而使用它,何况是长期投资者了。

什么是交易日志?

交易日志是记录与交易相关事项的笔记。股票交易员把所进行的交易都记录下来,一般包括股票名称,初始买入/卖出的价格,买/卖数量,获利/止损水平与最后的结果等等。

要创建更全面的交易日志,我们应该将所有相关的资讯添加到日志中,其中包括我们为什么购买特定股票,买卖价格的标准是什么,为什么我们购买一定数量的单位和最大持有期限等等。

此外,备注栏应包括可能导致交易赢或输的任何具体或不寻常的信息。

解决不能持续赚钱症结

一般来说,人们认为交易日志仅用于记录目的。其实,除了记录交易数据之外,交易日志更重要的用途是发现和解决交易者不能持续赚钱的问题。

一般人的记忆都是短暂和有选择性的,所以最实际的办法,就是把整个交易过程记录下来。

交易日志可以帮助交易员评估成绩和记录交易过程中的任何特殊资讯。经过一段时间的记录和分析过后,交易员就可以观察到自己的长处和弱点,还有他们赚钱和赔钱时的相似之处。

所以,交易日志是可以提供非常珍贵的资讯、评估和反馈的。他肯定是有益于交易员的学习和成长。

那为什么几乎没有任何散户使用交易日志?

这是因为大多数的散户都是没有耐心把每笔交易记录下来的,或低估交易日志对其最终成功的贡献,甚至从未听说过交易日志,因为没有很多书籍或培训师教导交易日志的应用。

向经验丰富导师学习

话说回来,勉强可以被视为在股市达到成功的捷径,是向市场经验丰富的导师学习。关键是市场经验丰富和会教导的老师,二者缺一就美中不足。

我时常告诉学生,他们是非常幸运的一代,因为现在有许多好的参考书和课程可供他们学习。因此,他们不需要像老一辈那样必须练习1万个小时,因为他们的老师将自己1万个小时的经验,浓缩为几天的课程,学生只需要认真的学习和实践所学的1000个小时或更短的时间就能成功了。

其他9000个小时,实际上是老师花在他们自己学习过程中所犯的错误和教训上,以及改善他们投资技巧上的时间。

如果你也认为从一位好老师那里学习是一个在股市成功的捷径,我祝你能够早点找到而可以更快接近成功。

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财经新闻

【股势先机】散户2招跑赢大市/香清发

何谓跑赢大市?跑赢大市指的不是每年为投资组合获取固定的高回报,而是达到比大市更好的表现。

比如,大市一年成长8%,若你的投资组合增长超过8%,获取超额收益,这就被视为“跑赢大市”,反之亦然。在基金管理业中,我们称超额收益为“Alpha”。

MSCI全球指数在过去10年以年均9.1%的幅度成长。散户只要有方法创造超过年均9.1%的回报,就被视为“跑赢大市”,甚至超越一部分以MSCI指数为基准的基金经理。

那问题来了,身为散户的投资者,要如何做才能跑赢大市?以下给各位2个策略参考。

美国股市

首先,美国作为全球市场的领头羊,其表现是领先。代表美市的标普500(S&P500),过去10年的年均回报为12.7%,名列全球区域表现最好的三甲内。

美国是全球有效性最高的市场,这同时意味着其消息透明度非常高。每个投资者对于信息的渠道相当广泛,可轻易获得有效信息进行投资。也因为这原因,投资者要跑赢大市的难度是相当高。

有效市场犹如学校里的全级第一名,当他考取了99分,若要让你超越他,你就必须考获100分,这难度可不是一般的高。可是,若要你超越一个考取70分的人,难度系数相比前者较低,可实性更高。

既然超越美市的难度如此高,我们就采取被动型投资策略,直接投在大市就好,比如选择追踪S&P 500的交易所指数基金(ETF)。

当大市考取99分,我们也可同样考取99分的分数,不必为了追求那超额“1%”的收益,而投入太多的时间和精力,正如一句话所说:“If you cannot beat them, join them”。

亚洲市场

反观,亚洲市场的有效性相对不高,信息透明度较低。各区域的表现截然不同,投资者可利用信息差来获取超额收益。

所谓的“信息差”是指获取信息的差距,获取信息的差距,主要是由获取信息渠道的差距导致,是信息的不对称。虽然网络的进步,大大降低了信息的不对称性,但依然存在信息不对称的现象。

例如,如果你与行内投资专家有联系,随时可以从中获取第一手的实时信息。还有一些投资者的人脉甚广,认识一些上市公司管理层,在重大企业政策出台之前,就已经提前获得了这些信息。

他们利用这些高价值信息做出投资决定,结果自然也会不同。

大部分主动型基金的表现都比大市更好,赚比大市赚的多,亏也比大市亏的少。

主动型投资策略

因此,亚洲市场该采取主动型投资策略,比如:自己做研究和分析、利用信息差跑赢大市、或是直接投在主动型基金,交给专业的基金经理帮你管理投资组合。

总结来说,散户投资者要跑赢大市一点都不难,难度在于你要如何在跨资产和跨区域方面,利用不同的投资策略,调整自己的组合。

还有如何控制住心魔,不受情绪影响,否则容易做出错误的投资决策。尤其在组合管理方面,先将风险管理做好,才在可控的风险范围内博取最高的超额收益。

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