财经

【行家论股/视频】益纳利美昌 财测评级下调

2020年02月26日

目标价：1.46令吉



最新进展：

产品组合更动、折旧费用走高及汇率走势不利，拖累益纳利美昌（INARI，0166 ，主板科技股）在2020财年次季少赚31.95%，净利达3784万5000令吉，并派息每股1仙。营业额年降11.56%，至2亿6543万7000令吉。

首半年净赚8521万5000令吉，比上一年少26.05%。

行家建议：



首半年核心净利跌25.3%至8590万令吉，仅达我们和市场全年预估的40.3%和40.5%。

较低的销量表现和新冠肺炎疫情将造成的冲击，促使我们把今明后3财年的销售预估下调8至15%，盈利预估跟着砍19至20%。

目前，大马和菲律宾业务不受影响，只有贡献营收少于10%的中国昆山厂房，在农历新年后关厂多2周，并面对劳工短缺和物流中断的挑战。

财测下调后，本益比预估从24倍降低至22倍，目标价从1.98令吉降至1.46令吉，并建议“卖出”该股，失去了先前的“买入”评级。

虽短期挑战重重，长期却有射频和光纤业务支撑，在5G商业化后能受益更大。此外，看好该公司能取得新的外包项目，可用槟城峇都加湾的P34新厂生产。

分析：达证券

分析：达证券

分析：达证券

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行家论股

【行家论股】吉隆甲洞 ESG评级有风险

2024年04月29日

分析：大众投行研究
目标价：21.33令吉
最新进展：

吉隆甲洞（KLK，2445，主板种植股）宣布，正对指定代理SOS人力服务公司的不道德外籍劳工招聘实践指控进行调查。

集团是透过尼泊尔新闻网站Sajha Sabal Media，了解SOS人力服务公司涉及违反道德规范的说法。

后者是其子公司吉隆甲洞橡胶产品私人有限公司，负责在尼泊尔招募外籍劳工的指定人力代理。

吉隆甲洞klk

（取自吉隆甲洞公司网站）

行家建议：

吉隆甲洞透露，指定的人力代理，无权以匿名方式发布任何招聘广告。

该集团自2018年起，便开始实施严格的无招聘费用政策，并于2022年进一步加强，确保在招聘过程中，不向劳工收取费用。

但劳工称，未经授权的代理，在没有告知SOS人力服务公司的情况下，控制了招聘流程和签证手续。

据了解，SOS人力服务公司旗下代理，向当地谋职的劳工，索取26万尼泊尔卢比（约9296令吉）。

我们认为，若集团未能妥善处理劳工实践问题，将对集团的环境、社会和监管（ESG）评级构成风险。

另外，吉隆甲洞次季鲜果串产量年增8.3%，至128万吨；原棕油平均售价也维持在每吨4006令吉。

我们预计，集团短期内上游种植业务将支撑接下来的季度业绩。

综上所述，我们维持“中和”评级，目标价为21.33令吉。

吉隆甲洞股价走势

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