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印尼XL营收有望超标

目标价:6.40令吉
最新进展:



亚通(AXIATA,6888,主板贸服股)印尼子公司XL亚通,在2016财年首季亏损1590亿印尼盾(4715万令吉),至于营业额则按季跌6%,归咎于季节因素。

XL亚通营业额按年增长2%至5兆6160亿印尼吨(16.65亿令吉),归功于数据业务收入按年增长23%,

在税前盈利赚幅方面,则上扬了5个基点至39%水平,归功于专注在高端用户以及成本控制措施。

行家建议:

我们认为,XL亚通今年的营业额增长率,估计会达到预测甚至超越预测,税前盈利赚幅也将处于接近40%水平。



另外,XL亚通进行中的附加股筹集5亿美元(19.5亿令吉)的计划,筹资所得将会用来偿还股东贷款以及银行债务,届时,净负债率将会降至1.5倍。

除了季节因素,XL亚通的改革计划继续展现出正面的成果,未来盈利复苏也乐观。

不过,在母公司亚通方面,我们持续感到忧虑,因为在许多主要市场皆面对激烈竞争。

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财经新闻

与金光集团探组电信巨头 亚通印尼业务酝酿合并

(吉隆坡25日讯)亚通(AXIATA,6888,主板电信与媒体股)印尼业务,据传将与印尼最大财团金光集团旗下的电信业务合并!

根据彭博社引述消息人士透露,亚通旗下的印尼XL亚通,以及金光集团旗下的Smartfren Telecom正酝酿合并,组成市值可能达到35亿美元(约167亿令吉)的电信巨头。

消息人士表示,交易的方式可能涉及现金或股权混合,现阶段仍在探讨潜在交易结构,不过,一旦合并完成,届时公司将把高达1亿名用户整合其中。

消息人士续指,在未来几个月可能会达成不具约束力的协议,允许两家公司继续谈判并进行精密审查。

消息人士表示,碍于目前正处于商讨阶段,因此无法保证合并一定成功。

面对市场传言,Smartfren总裁梅查表示,目前并没有什么可分享的消息。

至于XL Axiata的代表则说,合并有助于提振相关领域,而公司愿意探索各种可能性,但没有直接表明合并对象是Smartfren。

根据去年9月,彭博社就有报道指出双方重启了交易谈判,或将双方在印尼的业务合并,且实际上双方也并非首次展开商业洽谈,几年前已有一次,但却以失败告终。

XL Axiata和Smartfren同样皆是印尼雅加达上市企业,估值分别为20亿美元(95亿令吉)及12亿美元(57亿令吉)。

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