财经

杨忠礼机构
高铁合约需时入账

目标价:1.82令吉 
最新进展:



杨忠礼机构(YTL,4677,主板贸服股) 与朝圣基金局独资子公司TH产业组成的财团,标得隆新高铁的南部工程。  

杨忠礼机构持有联营财团的70%股权,TH产业则持有其余的30%股权。

行家建议:

隆新高铁的土木工程项目价值估计约300亿至450亿令吉。

假设工程交付伙伴(PDP)合约的收费介于5至6%,我们预计获得南部工程部分的公司订单最少能增6亿令吉,最多则能添15亿令吉。



杨忠礼机构的全年订单目标是120亿令吉。因此,获得上述合约等于公司已达到目标的5至13%。

不过,净利可能会分多年入账,因隆新高铁料最早也要在2026年杪才开始运行。

虽然次季净利表现仍旧低迷,但我们预计第三季会逐渐改善。

另外,在2018财年底至2019财年间,杨忠礼机构的洋灰业务应会得益于数个大型项目,如东海岸铁路和金马士-新山(Gemas-JB)双线铁路项目等的开展。 

维持“买入”评级。目标价为1.82令吉,在隆新高铁的实际合约价值浮出台面后,或有潜在上修空间。

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财经新闻

AI股项热火朝天 杨忠礼双雄再创新高

(吉隆坡29日讯)AI股项热情不断,带动杨忠礼双雄继续发威,股价不仅飙至新高,还带动综指攀升至1580点水平。

今天,杨忠礼机构(YTL,4677,主板公用事业股)携子公司杨忠礼电力(YTLPOWR,6742,主板公用事业股)齐齐走高,涨幅来到6%至8%。

杨忠礼双雄股价大起,主要是整体走势获市场看好,加上美国科技股表现不俗,带动投资者更加看好AI等股项的净利能持续增长。

隔夜美股在上周五走强,其中Alphabet大涨10%、英伟达大起6%,以及微软上涨2%。

回看杨忠礼双雄,杨忠礼机构旗下有3大业务,即以杨忠礼电力为主的公用事业,以及建筑和洋灰,都是其强劲盈利潜能的重要动力。

尤其是杨忠礼电力,杨忠礼机构将会大量依靠这家持股55.6%的子公司,来达到出色业绩。

除了与英伟达合作建设约100兆瓦的人工智能数据中心外,公司还放眼旗下的绿色数据中心园,能在今年末季带来贡献。

杨忠礼机构的股价表现,可以说是势如破竹,自丰隆投行分析员给出了3.30令吉的目标价后,股价就不断往前冲,算入本周周一更是迎来了10连涨,股价最高去到3.20令吉水平。

还有83%上涨空间

如今,还有投资平台Simply Wall St凭借自由现金流量(FCF)数据计算,发现该公司股价有可能去到6.06令吉的价位,这也就意味着比投行给出的目标价,还有83%的上涨空间!

根据该平台给出的数据,按照10年期的FCF,预计能达到290亿令吉,而当中也已把增长放缓及现金折价纳入考量中。

至于杨忠礼电力,虽然走势不比杨忠礼机构,只录得4连涨,但起伏却来到8%的高度,可见上升力度同样强势。

根据投行给出的目标价,主要介于4至5.55令吉之间,若按照投行给出的最高价位相比,公司股价还有13%的上涨空间。

周一闭市时,杨忠礼机构收报在3.20令吉,起17仙或5.6%,成交量6289万7000股。

杨忠礼电力则收报在4.79令吉,起37仙或8.4%,成交量5665万8400股。

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