分析：丰隆投行
目标价：7.70令吉
最新进展：
尽管兴业银行（RHBBANK，1066，主板金融股）2025财政年首季业绩出现短暂波动，但在非利息收入（NOII）增长、稳健的信贷成本和净利息收入（NII）增长的支撑下，未来数季盈利前景不受影响。
行家建议：
我们预计，兴业银行的非利息收入在次季回稳，归功于手续费收入稳健，以及大量其他综合损益按公允价值衡量（FVOCI）储备机会。
此外，传统和回教银行保险交易完成，也会进一步带动其非利息收入。尽管我们不清楚新银行保险协议何时出台，但据我们了解，现有合约将按短期续约，以确保现有银行保险业务不受影响。
而整体NOII走强，足以抵消联邦基金利率（FFR）与隔夜政策利率（OPR）利差收窄所带来的负面影响。
此外，我们预期该银行贷款增长势头将适度回升，而兴业银行也计划通过中端市场和商业部门的高收益产品，维持其净利息赚幅（NIM）。
得益于有效管理资金成本，其NIM预期保持稳定。随着散户定存到期，加上MOHE MySiswa计划与多货币账户来往及储蓄户口（CASA）增加，这积极趋势有望延续下去。
NII预期将在贷款基数增加的带动下增长，加上3400万令吉的成本节约，以及释放17亿令吉法定储备金（SRR）将提高NIM，某程度上抵消国行近期降息的影响。
我们维持“买入”评级，目标价也保持在7.70令吉。
