独家报道：何燕羚
（吉隆坡5日讯）大马家居五金与改善行业（Home Improvement）正处于整合过渡期，门店数量在6年减少近20%，整体市场高度碎片化，与欧美市场相较仍有广阔整合空间。
根据即将上市马股创业板的Teamstar有限公司，其草拟招股书中的Protégé独立调查报告指出，活跃门店数量，从2018年1万7950家，预计2024年将剩下1万4476家，规模在6年缩水19.4%，这反映出消费者偏好已逐渐转向具品牌力、标准化、并提供多元产品与专业服务的大型连锁零售形式。
仍逊于发达国
不过，市场整合速度仍远不及发达国家。以“每家零售门店服务人口数”来看，大马仅为2196人，远低于新加坡（9733人）、英国（7131人）、美国（5657人）和德国（5655人）。这也说明，大马市场仍以小型、独立经营者为主。
尽管门店数量减少，但大马家居改善市场仍存在结构性机遇。该报告指随着消费者需求朝向便利性、产品选择广泛性和技术支援发展，具有系统管理能力的连锁品牌将具备更大成长潜力，尤其是能服务专业客户群的企业，更有望快速扩大市占率。
所谓“家居改善”，泛指一切与住宅维修、保养、翻新、改造及提升相关的活动，例如室内装修、家具更换及空间美化等。虽涉及家具与装置，但并不包括大型结构工程。
大马市场对家居装修、DIY、五金及室内改善等消费模式日益多元，尤其在冠病疫情后居家概念更普及，带动工具、建材、智能家居和环保节能产品的消费增长。
2029年市值料破590亿
尽管全球经济逆风和房市走缓，然而国内家居改善业展现出强韧生命力，连续两年实现增长，并预计将在2025至2029年间，以年均4.4%的复合增长率持续扩张，市值可望在2029年达到591亿9000万令吉。
根据报告，2023年大马家居改善业从447亿3000万令吉增长至459亿5000万令吉，年增率2.7%；2024年再增长3.9%，攀至477亿3000万令吉，主要受到次级住宅交易增长4%带动，反映出国人信心回温，对房产投资与装修需求回升。
即便主要经济体大幅升息影响全球市场，大马房市仍保持稳定，加上政府调薪及公积金灵活提款政策支撑，有助维持消费韧性，特别是最低薪金从1500令吉上调至1700令吉，以及公务员加薪7%至15%，都进一步强化了国内需求。
4趋势推动增长
不过，报告也指其行业正面对多重外部风险，包括中美贸易紧张局势升温、地缘政治冲突，皆可能再度扰乱供应链，以及令吉汇率波动对进口建材价格的冲击，都是不容忽视的隐忧。
尽管如此，行业的中长期前景依然乐观，预期以下4大趋势将持续带动成长：
1. 收入水平提高、对生活品质的渴望提升；
2. 次级住宅交易活跃带动二手屋翻新与维修；
3. 城市更新项目逐步展开，带动旧区重建与新房装修需求；
4. 室内美学、智能家居与环保意识抬头，加速产品与服务的升级消费。
一年进口3462万令吉门锁
2024年，我国单是“门锁”这一项的进口总值，就达到3462万令吉，几乎是2021年的两倍。
一扇门一个锁，全国无数门，原来“安全感”真的是用钱砸出来的。
国内在家居改善产品方面高度依赖进口，特别是来自中国的产品，涵盖硬体、工具及配件。
从2021至2024年，家具配件、门锁与手工具的进口价值大幅上升，显示我国对进口品的依赖日益增加，尤其是因价格具竞争力和质量更胜国产。中国是主要进口来源国，占这些类别总进口额的50%至60%。
但这种依赖也意味着该业暴露于全球供应链风险和汇率波动中。虽然俄乌战争相关冲击有缓解，但中美政策分歧及全球贸易环境不稳仍是变数。若成本上扬，零售终端和分销商也可能转嫁给消费者，进而影响售价和利润。
