分析：MIDF研究
目标价：1.92令吉
最新进展：
迪隆（DELEUM，5132，主板能源股）斥资6000万令吉，从泰国MPC Future有限公司手中，收购钢丝作业、水力修井与井口维护业务。
完成交易后，迪隆和MPC Future将各别持股上述业务的49.93%和48.34%。
行家建议：
我们认为，此次收购符合迪隆强化区域业务版图的战略，而且这与公司自身的核心业务相辅相成，预计将为其在泰国拓展商务铺路。
同时，此交易有利于迪隆国际业务版图的扩张，尤其是东盟区域。
一旦完成交易，估计迪隆会专注于MPC Future的业务与其业务的整合，这将为公司的岸外服务解决方案，增添更多价值和选项。
尽管具备协同效益，但此项收购仍潜藏部分风险，包括整合过程的复杂性、泰国法律与税务政策差异、石油价格波动，以及马泰汇率波动。
短期来看，中东冲突升级和持续性贸易紧张局势，或将影响勘探和生产（E&P）进度，抑制石油与天然气服务及设备（OGSE）业务需求。
不过，迪隆的岸外解决方案具备深厚专业实力，足以在限期内缓冲E&P项目的利空，整体业务也有抵御外围波动的能力。
由于买卖协议尚在初步阶段，我们暂不会调整迪隆盈利预测，维持“买入”评级，目标价为1.92令吉。
