分析：联昌国际证券
目标价：2.55令吉
最新进展：
亚通（AXIATA，6888，主板电信与媒体股）完成脱售缅甸电信塔业务，交易价为9000万美元（约3亿8040万令吉），远低于原定的1亿5000万美元（约6亿3683万令吉）。
亚通是透过持股63%的Edotco公司，与香港Zillion Tower公司签署一项针去年4月股权买卖协议的修订协议，脱售在Edotco新加坡所持有的87.5%股权。
行家建议：
截至2024财年底，Edotco旗下的缅甸电信塔业务的净现金为3.96亿令吉，虽比其原定交易价低，但考虑到交易已悬而未决逾一年，如今终于落定，总算让人释然。
由于缅甸电信塔业务交易在预期之内的2025财年中完成，因此我们仅小幅下调2025至2027财年核心净利预测，约0.2%至0.3%。
但从账面净利影响来看，亚通估算此次脱售将录得约2320万令吉账面亏损。
无论如何，我们认为，此举有望将为亚通未来套现Edotco股权投资的契机铺路。
亚通早前在2025财年首季业绩报告中已透露，正评估Edotco资产套利或重估的相关计划，并有多个投资方展露出兴趣。
鉴于未来12至18个月内潜在的资产变现行动有望成为股价重估的催化剂，我们维持对亚通的“买入”评级。
不过，缅甸电讯塔业务的最终出售价格远低于预期，因此我们将目标价由2.60令吉下调至2.55令吉。
