分析：兴业投行
目标价：1.55令吉
最新进展：
原棕油和棕仁价格走高推动柔佛种植（JPG，5323，主板种植股）2025财年首季（截至3月底）净赚7592万8000令吉，同比飙涨51.96%，同时宣布派发每股1仙股息。
首季营收则增长15.43%，报3亿4042万8000令吉。
行家建议：
柔佛种植首季核心盈利7050万令吉，虽说同比增长53%，但还是比之前一季低了24%，占我们和市场全年盈利预期的25%。
盈利同比增长得益于原棕油均价上涨22%；但柔佛强降雨导致产量下滑。
截至4月杪，柔佛种植棕果串产量跌幅已经收窄至8%，未达到全年增长5%预期。但该公司相信产量将显著回升，目前仍维持全年增长目标。
但我们较为保守地，将今明两年地鲜果串产量增长下调至4%至5%。
在产量疲弱的影响下，CPO单位成本同比上升6%，至每吨2228令吉。受降雨拖累，柔佛种植仅完成全年11.2%的施肥计划。
该公司预计，未来数季会加大施肥力度，将导致成本进一步上升，因此我们稍微下修了其盈利预测。
目标价因此下调至1.55令吉，但维持“买入”评级。
