【行家论股】正齐科技 半导体业务牵引

正齐科技（MI，5286，主板科技股）得益于核心业务的走强，2024财年末季（截至12月底）净赚2090万令吉，同比大涨76.81%。

同时，正齐科技在末季收获1亿1143万令吉的营收，同比扩大15.33%。

全年而论，正齐科技总共净赚6807万令吉，同比起23.52%，而营收同比扩大30.20%，至4亿6346万令吉。

行家建议:

正齐科技2024财年核心盈利为7350万令吉，同比涨62.2%，整体占我们和市场盈利预测的95.5%和97.7%。

其中，集团业务由半导设备（SEBU）和半导体材料业务（SMBU）所推动，但倘若没有被税务拨备拖累，它将能交出更亮眼的表现。

排除非核心业务，正齐科技在额外税务拨备拖累下，末季的核心净利跌至870万令吉。

集团盈利表现不稳归因于交货时间，其营运赚幅也因成本高升由21.4%，降至17.2%。

展望未来，半导设备将继续专注于移动和穿戴设备、高性能计算（HPC）和汽车及再生能源领域。

同时，虽然移动和穿戴设备增长持平，但我们认为，半导体材料业务将由HPC和内存业务增长所牵引。

半导体方案业务（SSBU）则将在今年中建立第一条内部电源模块的试点生产线。

整体而言，我们维持“超越大市”评级，目标价保持在2.92令吉。