目标价：3.60令吉最新进展

戴乐集团（DIALOG，7277，主板能源股）截至今年3月底第三季，净利年增5.1%，至1亿5103万8000令吉，同时宣布派息每股1.2仙。

不过，2020财年第三季营业额却按年减少20.61%，至5亿543万4000令吉。

累积首9个月，该集团净利按年攀高19.88%，净赚4亿7368万7000令吉；营业额按年下跌8.96%，至17亿6350万5000令吉。

行家建议

首9个月核心净利录得4亿4200万令吉，符合我们及市场预期。

戴乐集团净利稳健，且财务状况稳定（截至3月底净负债为11%），但为保留现金，第三季派息比去年同季1.5仙略低至1.2仙。

边佳兰深水码头第3期工程（约300英亩）正在动工，已与新加坡BP私人有限公司签订长期仓储协议，我们维持未来3年的净利预估不变。

我们认为，戴乐集团发展潜能还很大，另有600英亩的土地可供新发展。

这土地靠近边佳兰石化计划及新加坡，临近国际航运路线的策略地理位置是一大优势。

我们估算，这项资产总值介于13亿至18亿令吉，等同每平方尺售价介于50至70令吉，有很大的套现空间。

分析:马银行投行研究

分析:马银行投行研究