【行家论股/视频】德达飞讯
末季业绩料强劲

目标价:1.67令吉



最新进展

德达飞讯(DSONIC,5216,主板科技股)正在竞标的外国签证(VLN)系统,由于政府要更改核心系统,因此工作范围会改变,而合约规模也将大幅缩减至3年约1亿令吉,比原定的5年10至15亿令吉低许多。

另外,国家综合移民系统(NIIS)的竞标已在3月4日结束,德达飞讯是15家竞标公司之一。

由于行动管控令,估计合约颁发将会延迟至4月底或5月,潜在合约价值维持在10至15亿令吉。



行家建议

我们下调2021财年护照相关业务的订单预测约5%,因为行动管控令会导致需求放缓,因此,该财年的盈利预测也随着下修5.4%。

另外,尽管VLN的合约规模将大幅下降,我们仍然维持贡献每股净利1.44仙的预测。

然而,我们把核心业务的本益比降低4倍,归咎于投资者的避险情绪,而目标价格也从1.96令吉,降低至1.67令吉。

随着股价今年至今已挫跌45%,该股目前以18倍本益比交易,我们相信市场尚未把获颁新合约的潜能考虑在内。

此外,该公司的下行风险也受到6亿1100万令吉订单的缓冲,我们估计2020财年末季的业绩仍然强劲。

分析:兴业投行

分析:兴业投行

分析:兴业投行