【行家论股/视频】丰隆银行
股价上涨空间20%

目标价:16.2令吉
最新进展



在3月24日,国家银行宣布个人和中小企业延迟摊还贷款6个月,4月1日起生效,同时鼓励各个银行采取一样的措施,以应对2019冠状病毒病带来的冲击。

此外,银行致力在6个月后恢复收款,有助保持资产质量,以及防止减值费用飙升。

行家建议

在经济前景黯淡之际,丰隆银行(HLBANK,5819,主板金融股)的资产素质会受到影响,不过,由于贷款的素质良好,总减值贷款(GIL)率依旧在可管理的范围内。



去年12月的总减值贷款率为0.84%,比全球金融危机时的2.5%低许多。

我们将2021财年的信贷成本预测,从9个基点稍微调高至11个基点。2022财年从6个基点,上调至8个基点。

我们估计,国行会在首半年再次调降隔夜政策利率(OPR)50个基点,至2%水平,并在经济复苏后,于明年首半年上调至2.5%水平。

财年截止日期为12月底的银行的净利息赚幅(NIM)会萎缩,并在明年开始恢复。

至于财年截止日期为6月底的丰隆银行,下财年净利息赚幅应能维持稳健。

我们维持本财年的盈利预测,但调低明后财年的预估,幅度介于4%到5%。

调低目标价,从17.60令吉降至16.20令吉,股价有20%的上涨空间,本财年周息率有约4%;维持“买入”。

分析:兴业投行研究

分析:兴业投行研究

分析:兴业投行研究

分析:兴业投行研究

分析:兴业投行研究