（吉隆坡25日讯）国行出手支撑经济，允许个人和中小企业暂缓6个月贷款，尽管此举看似增加银行负担，但实则帮助银行避开高额信贷费用和呆账率风险，并保证资产品质。

肯纳格投行研究主管高发顺今日在报告中写道，这项措施能帮助本地银行在次季时，以免录得较高信贷费用及贷款亏损拨备。

他说：“暂停供款，反而还能从未偿还款项中累积利息，一旦贷款业务恢复正常后，整体贷款金额会更高。”

以当前市况来看，现有贷款需求几乎停滞不动，至少此举还能帮助银行维持收入增长。

不过，若贷款者在为期6个月的宽限后，仍面对财务挑战，可能为银行带来不必要的压力。

高发顺认为，这项措施可能带来意外的不利，包括造成有能力偿还的借贷者松懈，而不再定期自律还款，更甚是有能力的贷款者滥用该措施，将原先用来还债的现金，用于不当投资或消费，促使他们的财务状况恶化。

降资本要求保银弹

另一方面，丰隆投行研究分析员认为放宽贷款期的措施，无疑会略微损害到银行利益，影响现金流。

所幸的是，国行允许调低一些资本缓冲要求，且该行所追踪的银行股中，都能自由使用手持资金，拥有足够银弹来应对未来半年潜在开销。

这项延期措施同样包括了在进行重组的企业债务，因此大华继显研究分析员认为，这有助避免未来6个月内，贷款减值激增。

“不过，若疫情届时没有改善，且国行没有延长措施，将导致减值风险在第三季后走高。”

另外，在这半年期间，拨备估计仍会逐步提高，这是因为银行仍需为潜在第二期亏损拨备预测做好准备准备，信贷成本料走高。

“如果疫情无法在第三季缓解，银行将不得不在措施期间后，提高第二期和潜在第三期亏损拨备预测，从而潜在提升第三季信贷成本。”

冠病后还有苦日子

丰隆投行研究分析员指，虽然国行的措施可以防止银行资产品质恶化，但6个月后，贷款者仍需应对2019冠状病毒病所带来的经济停滞。

“这可能从而大幅影响资产品质。”

艾芬黄氏投行研究分析员有同感，若贷款者在6个月后仍无法偿还贷款，那么银行资产中将开始出现更高的违约率，导致贷款减值拨备或信贷成本走高。

“因此，我们相信银行领域投资者情绪将保持低迷，我们不意外会有另一轮卖压。”

该行维持银行领域“减持”评级，并称新措施实施后，盈利增长无法振奋人心，进一步压迫银行流动性与筹资能力；若冠病持久，将造成呆账激增。