【行家论股/视频】顶级手套
需求强推高目标价

目标价:6.63令吉



最新进展:

税务优惠激励,顶级手套(TOPGLOV,7113,主板保健股)2020财年次季净利,年增9.4%,达1亿1568万3000令吉,或每股净赚4.52仙。

首半年净利按年起5.2%,至2亿2710万9000令吉。

行家建议:



首半年业绩表现符合预期,占我们和市场全年预估的46%和47.8%。

管理层透露,除了中国、香港、新加坡和韩国,欧美近期的订单也因2019冠状病毒病而增加。我们预计2020财年的销量可增长逾25%,达到700亿只。

目前,顶级手套一年可生产734亿只,且正准备提高到100%利用率,并在年底前增加产能82亿只,以支撑日渐升温的需求。

截至次季,净负债率从首季的0.9倍,降低至0.4倍,因发行了13亿令吉的永久回教债券来再融资。Aspion官司案以2亿4500万令吉了结,亦带来更好的现金流。再者,该公司还享有税务奖掖。

考虑上述因素后,我们将现财年财测上调6.4%,2021和2022财年分别上调6.2%和5.4%。

同时,目标价从4.58令吉调高至6.63令吉,投资评级从“中和”调高至“买入”,反映手套需求强劲增长对该公司的激励。

分析:MIDF投资研究