目标价：45仙

最新进展：

遭多哈分包商索偿2亿1426万令吉的WCT控股（WCT，9679，主板建筑股）反诉失败，须赔偿1亿3253万5960卡塔尔里亚尔（1亿5265万令吉）。

随着这项裁决，WCT控股必须为截至12月底的2019财年，额外拨备1亿1646万令吉，并因此净亏1亿397万令吉，而不是在上月公布的净赚1248万8000令吉。

全年净亏达2762万4000令吉，之前宣布为净赚8883万3000令吉。

行家建议：

如果WCT控股无法逆转局势，其净负债率可能提高约0.05倍。截至去年底，总债务额达31亿令吉，净负债率为0.65倍。

除了这项裁决带来的结果，我们也借此机会计入了近期发行永久债券，以及第二吉隆坡国际机场（klia2）Gateway购物广场受疫情打击收入的影响，下调今明后三年的财测。

其中，今年的净利预估下调54.8%至4400万令吉，明年的下修58%至3400万令吉；预计后年会净赚3150万令吉，比先前的预估少59.9%。

考虑到建筑合约低潮、备具挑战的产业市场、政策不稳，还有国家财务紧张，恶化WCT控股的前景，因此继3月来再次调低目标价，从70仙降至45仙，建议“卖出”。

分析：达证券

分析：达证券

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