【行家论股/视频】IHH医疗保健
抗跌具吸引力

目标价:6.30令吉



最新进展:

IHH医疗保健集团(IHH,5225,主板保健股)2019财年末季,净利暴跌92%至4063万令吉,仍宣布派息每股4仙;营业额录得38亿3609万令吉,涨幅达21.2%。

全年净利下跌12.14%,至5亿5147万令吉;营业额则年增29.44%,写149亿1248万令吉。

行家建议:



若剔除2亿4900万令吉单次亏损,该集团末季核心税后归属股东净利,仅年跌15%至2亿9000万令吉。

同时,全年核心净利年跌10%至9亿2100万令吉,占我们和市场全年预测的97%与96%。

考虑到旗下医院最新表现,及新冠疫情爆发,我们调低营业额增长,因此下砍今明财年每股盈利预测12%。

财测调整后,我们预测本财年每股净利会增长3%,因为税务方面有所缓冲;预计本财年税率会从上财年的55%,恢复至正常水平的35%。

至于明后财年的每股净利,估计会增长20%与18%,归功于核心业务市场内部增长,及香港港怡医院会录得更好盈利。

我们也上调目标价至6.30令吉,并上修评级至“买入”;该集团股价相对较有防御性,现以企业价值约18倍进行交易。

分析:马银行投行研究

分析:马银行投行研究

分析:马银行投行研究