【行家论股/视频】马星集团
股价上涨空间13.2%

目标价:77仙最新进展



马星集团(MAHSING,8583,主板产业股)截至去年杪末季,录得4498万7000令吉净利,全年净赚2亿33万4000令吉,每股派息3.35仙。

该公司末季营业额报4亿4264万令吉,按年少14%;全年报17亿8969万3000令吉,年跌18.4%。

行家建议

马星集团2019财年核心净利报1亿4830万令吉,远超我们的预期,达全年预测的122%,但只达市场预期的71%。



每股派息3.35仙,相当于41%派息率,马星已连续14年将至少40%的净利作为股息。

该公司今年会推出总值21亿令吉新项目,隆雪占74%,放眼全年销售16亿令吉。

我们下砍本财年销售预测4%,至15.8亿令吉,下财年则减7%,至16.1亿令吉。

我们估计该公司今明财年营收入账放缓,因而下修核心净利预测4%到12%;后财年销售预测我们调整至16.4亿令吉,核心净利年1亿7040万令吉,约按年上扬3%。

考虑到盈利调整,我们下调目标价至77仙,因为政局的变数,可能延缓基建项目和房屋政策出炉。

不过,马星集团股价尚有13.2%左右的上升空间,维持“买入”评级。

分析:达证券

分析:达证券

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