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【行家论股/视频】云顶大马
全年财测大砍29%

目标价:2.95令吉



最新进展:

云顶大马(GENM,4715,主板消费股)去年转亏为盈净赚13亿9535万3000令吉。

截至12月底末季净利,腰斩年跌58.38%,至2亿9974万3000令吉,或每股5.3仙。

行家建议:



2019财年核心净利13亿1000万令吉,低于我们和市场的预期,分别占全年预测的88%和93%。

该公司宣布派息每股14仙,其中9仙为特别股息,全年派息20仙,比我们12仙的预估高。

我们大砍2020财年的盈利预测29%,因为估计新冠病毒疫情,将会冲击首半年业绩走缓。

同时,目标价从3.30令吉降至2.95令吉,比根据加总估值法(SOP)计算估值低20%。

接下来的焦点会是蒙受亏损的帝国度假村(Empire Resorts),看它能否和纽约名胜世界赌场(RWNYC)与名胜世界Catskills(Resorts World Catskills)创造协同效应。

当时云顶大马宣布收购帝国度假村后,遭市场大量卖压,若后者能成功转盈,势必成为股价催化剂。

我们相信近期的冲击,包括帝国度假村的收购案,已经反映在股价。因此,维持“跟随大市”评级。

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财经新闻

争取纽约赌牌 云顶大马缴税或达48亿

(吉隆坡8日讯)为了获得纽约赌牌,云顶大马(GENM,4715,主板消费股)旗下纽约市云顶世界预料每年的缴税将增长至10亿美元(约47.5亿令吉)。

在皇后区经营度假村的云顶大马,正竞争着官方将颁发的三张纽约新赌牌之一。 

据这家赌场巨头的发言人指,公司去年缴纳的税款超过6亿美元。

云顶大马如今承诺继续向该州缴纳老虎机收入约67%税款,包括管理费和其他费用。

至于,其他赌桌游戏支付份额会较低,但预计足以贡献超过10亿美元的税款。

纽约博彩委员会执行董事上个月告诉董事部,由于环境和其他地方审批,可能会将推迟到2025年底财派发赌牌。

许多赌场营运商预计,今年会有结果出炉,一些人认为立法机构可以加快这一进程。

潜在竞购者,包括拉斯维加斯金沙集团、永利度假村有限公司以及与硬石国际合作的金融家史蒂夫·科恩。

而早已在该地区营运的云顶大马与米高梅国际酒店集团,都被认为是强有力的竞争者,因为新赌牌有助扩大博彩产品组合。

根据纽约赌场法,牌照获得者将向纽约州一次性支付5亿美元的费用。

因此,竞标者的竞争力,部分取决于愿意缴纳多少税款。

据美国博彩协会称,纽约是全美赌场税最高的州之一,对电子设备的有效税率为55%。

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