【行家论股/视频】森那美
周息率达5.4%

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目标价:2.50令吉



最新进展:

森那美(SIME,4197,主板消费股)在2020财年次季,营业额年增8.3%至102亿900万令吉,净利年跌11%至2亿8200万令吉,但仍宣布派息2仙。

累计首半年,公司净赚5亿2800万令吉,按年下跌2.6%;营业额报196亿8500万令吉,年升7.8%。

行家建议:



首半年核心净利符合预期,分别达到我们和市场全年预估的52%和54%。

由于爆发新冠肺炎疫情,我们预计下半财年业绩走软。

上财年,森那美有近43%的营收和31%的税息前盈利,都是来自中国业务。

该公司暂时无法准确估算疫情带来的冲击。

因此,我们下砍中国市场的汽车销量,以及工业器材销量的增长预测。

同时,2020至2022财年的每股净利预估下调1至5%。目标价也下修至2.50令吉,但维持“增持”评级。

年初至今,受1月末中国爆发疫情影响,股价已大跌11%,目前估值相等于2020财年的本益比13倍,低于近2年平均17倍。

照70%派息率来算,森那美本财年周息率可达5.4%。

分析:联昌国际投行研究

分析:联昌国际投行研究

分析:联昌国际投行研究

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分析:联昌国际投行研究

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