【行家论股/视频】高产柅品工业
需求激增财测上修

目标价:5.70令吉
最新进展:



高产柅品工业(KOSSAN,7153,主板工业股)截至去年底末季,净利年增2.5%,写6100万3000令吉。

营业额5亿7834万9000令吉,年跌1.9%,手套和技术橡胶产品(TRP)业务的收入皆下滑。

全年来看,净利报2亿2478万3000令吉,按年少赚13.4%;营业额报22亿2160万7000令吉,按年涨3.8%。

行家建议:

高产柅品工业去年取得不错的业绩,核心税后归属股东净利(PATAMI)达2亿2480万令吉,年扬12.5%,符合我们和市场的预期,分别占全年预测的98%和99%。



橡胶手套的末季需求保持强劲,销售量按季涨7.6%,大部分来自美国和欧洲。

我们相信,价格战不是推高销量的原因,因为平均售价持平,而原料价格当季跌1%到5%。

由于大部分制造商已经处于最佳利用率,我们预期近来新冠病毒疫情促使的需求增长之际,业者能借此在首季提高售价。

此外,即将竣工的厂房18和19,将在今年底带来额外15%的产能,有助带动今年的盈利增长。

基于近期需求因疫情而激增,激励赚幅走高,我们调高今明财年的每股净利预测,幅度为2%及2.6%。

同时,上修目标价至5.70令吉,等同今年27倍的本益比;维持“买入”评级。

分析:艾芬黄氏投行研究

分析:艾芬黄氏投行研究