【行家论股/视频】IOI集团
股价已反映利好

目标价:4.53令吉



最新进展:

IOI集团(IOICORP,1961,主板种植股)在截至12月底的2020财年次季,净赚2亿1350万令吉,按年增长9.21%,同时宣布派息4仙。

当季营业额从18亿8060万令吉,年涨3.97%至19亿5520万令吉。

首半年,IOI集团净赚3亿6250万令吉,年增6.84%;营业额写37亿3070万吉,与去年同期几乎持平。

行家建议:



剔除3000万令吉外汇收益,2020财年首半年核心净利达3亿3300万令吉,大体上符合我们的预期,占全年预测的41%。不过,低于彭博社的分析员的预估中值,仅占37%。

如我们所料,IOI集团建议每股派息4仙,高于去年同季的3.5仙。

虽然棕油库存走低,且斋戒月时期的需求会增加,但基于新冠肺炎疫情引发不确定性,IOI集团预计原棕油价格将会波动。

该集团预见第三季种植盈利会改善,归功产量和原棕油价格双双提升。不过,制造业务依旧充满挑战。

我们维持盈利预测,并根据加总估值法(SOP),给予4.53令吉目标价。

虽然看好IOI集团将受惠于原棕油价格改善的利好,但我们认为这早已反映在股价上,因此维持“守住”评级。

分析:联昌国际投行研究

分析:联昌国际投行研究