【行家论股/视频】海事重工
创纪录订单能持续

目标价:1.03令吉
最新进展



运营盈利走高,激励海事重工(MHB,5186,主板能源股)截至12月底的末季,按年转亏为盈,净赚927万7000令吉,上财年同季为净亏2521万9000令吉。

2019财年末季营业额,报2亿7563万7000令吉,与去年同季几乎持平。

累计全年,净亏从去年同期的1亿2269万1000令吉,大幅缩小至3422万4000令吉亏损;营业额报10亿954万1000令吉,年增3.61%。

行家建议

管理层估计,Kawasari井口平台及干船坞3,将在2020至2024财年贡献盈利。



此外,考虑了干船坞3获得的税收优惠、折旧及利息成本,我们将今明财年的盈利预测,分别调低34%和44%。

海事重工公布的最新业绩来看,有望支撑本财年的转亏为盈,归功重型工程和海事业务的订单复苏。估计本财年的订单量会继续增加。

我们预计重型工程订单将在本财年增加,因为国家石油的上游资本开销有所提高。

此外,该公司有潜在海外市场获得新合约,如中东的沙地阿美石油公司(Saudi Aramco)。

该公司目前订单总值30亿令吉,是多年来的最高的纪录,2015至2018年的平均纪录仅为9亿2800万令吉。

随着调降盈利预测,我们将目标价稍微调低至1.03令吉,相等于今年股价对账面价值0.7倍,维持“买入”。

分析:达证券

分析:达证券

分析:达证券