【行家论股/视频】云顶
末季赌场营收料疲弱

目标价:7.25令吉
最新进展



云顶(GENTING,3182,主板消费股)旗下云顶新加坡截至去年12月杪末季,净利年增4%,至1亿5585万2000新元(约4亿6509万令吉);营业额年跌9%,报6亿716万4000新元(约18亿1187万令吉)。

累计全年,净利按年跌9%,至6亿8860万4000新元(约20亿5518万令吉);营业额按年滑落2%,报24亿8034万新元(约74亿59万令吉)。

行家建议

云顶新加坡2019财年核心税后归属股东净利,年跌8%至7亿500万新元(约21亿令吉),符合预期,分别占我们和市场全年预测的104%与103%。

随着新冠状病毒疫情持续,加上赌场入门费调高,我们估计海内外顾客人数至少下跌一个季度,公司短期展望仍严峻;我们相信末季赌场营收疲弱,归咎于入门费调高。



我们先前预测本财年顾客人数会增长2%左右。

尽管疫情爆发,管理层指圣淘沙名胜世界2.0扩建项目按计划进行,预计今年中动工;新景点“Once A Pirate”将如预期今年杪开张。

同时,趁着顾客较少之际,该公司还翻新酒店客房;翻新客房占客房总数的10%到15%。

由于云顶财报未公布,我们暂时维持财测不变,并维持“买入”评级和7.25令吉目标价。

分析:艾芬黄氏投行研究

分析:艾芬黄氏投行研究

分析:艾芬黄氏投行研究

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