【行家论股/视频】世霸动力
业绩有望再超预期

目标价:2.80令吉



最新进展:

世霸动力(SERBADK,5279,主板能源股)董事经理兼总执行长拿督莫哈末阿都卡林,放眼在今年底取得150亿令吉订单,意味着比去年所获得的订单总额多50%。

此外,登嘉楼和坦桑尼亚(Tanzania)的建筑项目,估计今年次季完工,预计未完成价值为3亿5000万令吉。

行家建议:

我们相信大马和砂拉越将是主要增长动力,民都鲁综合能源服务枢纽,估计在今年首季投运,能提高现有维修业务和工程、采购、建筑和测试(EPCC)能力两倍。



此外,相信营运和维护(O&M)的需求将会上涨,归功边佳兰石化计划和国家石油颁发的服务合约。

据了解,坦桑尼亚项目应能按时完工,因为剩下的大部分工作是安装设备,已经在进行中。而登嘉楼的项目可能会稍微延迟。

同时,乌兹别克的氯加工厂,以及土库曼的监视控制与数据采集(SCADA)项目,是EPCC业务的关键收入,皆处于施工初期,将如期在明年完工。

我们维持世霸动力的“买入”评级,但将2020至2021财年每股净利预估,上调8至13%,目标价也跟着调高至2.80令吉,相等于14倍的本益比。

我们的财测还未完全反映管理层的高订单目标,相信还有上调的空间。

分析:艾芬黄氏投行

分析:艾芬黄氏投行

分析:艾芬黄氏投行

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