目标价：87仙

最新进展：

乌兹马（UZMA，7250，主板能源股）看好间接子公司Setegap Ventures Petroleum（简称SVP公司）的前景，因而以5280万令吉代价增持22%股权，使持股全提高至86%。

独资的Tenggara Analisis与卖家拿督纳斯里达成合约，向银行借贷收购SVP公司101万8380股，估计1个月内可完成。

行家建议：

根据管理层预测，完成收购后，乌兹马2019财年的净负债率，将从0.85倍，增至0.95倍。

该收购可将今明财年的净利，分别提升约100万和260万令吉，我们因而中和看待。

接着，我们将今明财年的财测，分别调高4%和8%。假设债务融资的比重为70%，我们估计公司需承担利息成本。

此外，收购价码相等于2019财年本益比11.3倍，这近似乌兹马上市同行的11.8倍平均本益比。

在等待收购完成的当儿，我们暂时维持盈利预测。

同时，维持乌兹马的“卖出”评级，87仙的目标价保持不变，相等于今年本益比9.5倍。

上修估值的催化剂，包括可提供稳健经常收入的潜在新项目，以及Tanjong Baram风险服务合约（RSC）带来贡献，这可提振新项目和资产的财务状况。

分析:达证券

分析:达证券